中金岭南诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中金岭南

(000060)

总市值：165.58亿

PE(静)：15.30

PE(2025E)：14.41

总股本：37.38亿

PB(静)：1.18

利润(2025E)：11.48亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.03%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为2.21%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.41%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额43.19亿元，累计分红总额40.65亿元，分红融资比为0.94。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到19.8%，能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：中金岭南 2024年归母净利同比增长 57%，矿端加速增储上产，高管对公司的业绩如何评价？

答：尊敬的投资者，感谢您的提问。2024年公司全面启动降本增效专项行动，从“增量增效、提质增效、降本增效、创新增效、协同增效”五个维度制定了 26项重点举措，不断优化生产管控模式，加强矿山、冶炼、新材料和供应链等板块之间的协同，科学调整营销及套保策略，持续开展技术攻关，全方位提升经营管理质效，保持了稳中向好、稳中提质的发展态势。实现营业收入 598.12亿元，归母净利润 10.82亿元，同比增长 57.30%。 2024年公司成立了以董事长为组长的矿产资源拓展领导小组，一方面加大自有矿权勘查增储力度，实现找矿突破；一方面紧密跟踪国内外优质矿权项目，再度竞得云浮新兴天堂铜铅锌矿优质探矿权。全年累计完成 340个钻孔施工，总钻探进尺 51264.14米，通过自有矿权勘查增储与矿权摘牌，全年新增铅锌铜金属资源量 151.45万吨（大型，已上表 101.29万吨），金 24吨（大型），钨（WO3）1万吨（中型），为公司高质量持续发展进一步夯实了矿产资源基础。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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