中兴通讯诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中兴通讯

(000063)

总市值：1974.16亿

PE(静)：21.16

PE(2025E)：18.70

总股本：47.84亿

PB(静)：2.72

利润(2025E)：105.57亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.95%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为7.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额165.91亿元，累计分红总额142.06亿元，分红融资比为0.86。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括大成基金的徐彦，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为162.83亿元，已累计从业10年337天，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券黄亚元的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中兴通讯的合理估值约为18.37元，该公司现值41.27元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有55.47%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中兴通讯需要保持36.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师黄亚元对其研究比较深入（预测准确度为95.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

99.61
2025E

106.91
2026E

115.53

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

6.95%
利润5年增速

33.11%

--
营收5年增速

7.75%

--
净利率

7.43%
销售费用/利润率

109.07%
股息率

2.26%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

30.51%
有息资产负债率(%)

28.62%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

223.47%
存货/营收(%)

32.69%
经营现金流/利润(%)

186.64%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.21%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.11%
流动比率

1.90%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.97%
货币资金/流动负债(%)

107.66%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.40%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-0.81%
在建工程/利润(%)

8.35%
在建工程/利润环比(%)

2.87%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.63%
经营性现金流/利润(%)

186.64%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

61440405
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

40464940
赵宗庭

华夏沪深300ETF

25710182
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

25130776
刘旭

大成高新技术产业股票A

19000150

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行业相对指标