北方国际诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

北方国际

(000065)

总市值：129.46亿

PE(静)：14.10

PE(2024E)：12.73

总股本：10.02亿

PB(静)：1.50

利润(2024E)：10.16亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销是有不小投入。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力还行。业务体量和利润近5年来有过中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到21.2%，才能撑起当前市值。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍蒙古矿山工程一体化项目的主要运作模式和项目各环节的主要经营情况。

答：蒙古矿山工程一体化项目是北方国际贯彻落实国家高质量共建“一带一路”的要求，为蒙古矿业发展提供一揽子解决方案，打造高效、安全、绿色的“一带一路”明珠项目。该项目精准把握蒙古资源丰富但缺乏全产业配套的痛点，开展“矿山开采、焦煤运输、公路建设、通关仓储、煤炭贸易”一体化综合运作。公司在蒙古的子公司北山有限公司负责采矿服务；TTC&T 公司负责焦煤运输工作，并作为总承包方负责建设从 TT 矿到杭吉堆场的重载公路项目；在口岸的子公司内蒙古满都拉港务商贸有限公司负责通关仓储服务；香港辉邦集团有限公司和内蒙古元北国际贸易有限责任公司负责焦煤贸易业务，实现价值链闭环。

蒙古矿山工程一体化项目 2023 年各板块整体协同加速发力，全年运营稳健强劲。采矿板块，北山公司在蒙古国采矿专业公司中名列前茅，全年累计采矿 4,300 万方，同比增长 185%。物流运输板块，查干哈达、杭吉方向焦煤运输突破新高，完成中盘运量 605 万吨，同比增长 225%。通关仓储板块，优化通关模式，整合口岸资源，过货能力、通关效率显著提升，全年过货 520万吨，同比增长 70%。焦煤贸易板块，拓展贸易渠道，不断延伸、补充、巩固产业链，与下游焦钢客户加强合作，全年销售焦煤 531万吨，同比增长 194%。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国盛证券何亚轩的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北方国际的合理估值约为--元，该公司现值12.92元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

北方国际需要保持21.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师何亚轩对其研究比较深入（预测准确度为65.44%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

10.44
2025E

13.12
2026E

14.91

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

6.69%
利润5年增速

10.95%

--
营收5年增速

16.57%

--
净利率

4.43%
销售费用/利润率

49.72%
股息率

0.85%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

23.12%
财费货币率(%)

-0.04%
应收账款/利润(%)

441.83%
存货/营收(%)

8.18%
经营现金流/利润(%)

76.47%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

5.73%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-18.08%
流动比率

1.49%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

22.17%
货币资金/流动负债(%)

91.37%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.11%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-2.40%
存货/营收环比(%)

29.09%
在建工程/利润(%)

1.41%
在建工程/利润环比(%)

11.21%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

14.46%
经营性现金流/利润(%)

76.47%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
许利明

华夏养老2040三年持有混合(FOF)A

1294725
许利明

华夏养老2045三年持有混合(FOF)A

974813
国晓雯

中邮兴荣价值一年持有期混合

900000
许利明

华夏福源养老目标2045三年持有混合发起式(FOF)A

877600
许利明

华夏聚盛优选一年持有混合(FOF)A

462503

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行业相对指标