华侨城Ａ诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

华侨城Ａ

(000069)

总市值：179.24亿

PE(静)：-2.06

PE(2025E)：-8.78

总股本：80.38亿

PB(静)：0.36

利润(2025E)：-20.40亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为-17.87%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为7.93%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为-4.07%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额137.26亿元，累计分红总额166.26亿元，分红融资比为1.21。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司近期亏损幅度或将减小。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司按照什么标准计存货减值？

答：在资产负债表日，公司根据存货成本账面价值与可变现净值测算存货跌价准备。公司的存货在资产负债表日按成本与可变现净值孰低计量，对可变现净值低于存货成本的差额，计提存货跌价准备并计入当期损益。对于已完工的开发产品，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；对于在建的开发成本，在正常生产经营过程中以所开发项目的估计售价减去至项目完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值。当可变现净值低于成本时，计提存货跌价准备。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券陈聪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，华侨城Ａ的合理估值约为--元，该公司现值2.23元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

华侨城Ａ需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈聪对其研究比较深入（预测准确度为15.83%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

-22.16
2026E

-23.43
2027E

-18.47

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

-2.80%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-1.94%

--
净利率

-17.86%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

41.16%
财费货币率(%)

0.13%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

273.90%
经营现金流/利润(%)

506.37%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

47.91%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

139.63%
流动比率

1.38%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

2.05%
货币资金/流动负债(%)

21.91%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-1.31%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

506.37%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证房地产ETF

59669056
王晓晨

易方达裕祥回报债券A

27408294
张金志

华夏中证全指房地产ETF

6851000
梁杏吴中昊

国泰沪深300增强策略ETF

3288900

更多>

行业相对指标