TCL科技

(000100)

总市值：--

PE(静)：39.84

PE(2024E)：15.29

总股本：--

PB(静)：--

利润(2024E)：57.70亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期勉强保本，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看赚钱能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的37.89%分位值，距离近十年来的中位估值还有7.67%的上涨空间。

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研究院小巴

该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括信达澳亚基金的冯明远，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为133.74亿元，已累计从业7年205天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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研究院小巴

推荐关注该公司的核心逻辑文章《邓晓峰底部加仓TCL，面板行业拐点到了吗？》。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：国内电视销量出现波动，如何看待大尺寸面板产品的需求？

答：

面板行业的下游需求不仅要观测需求量，更重要的是观测需求面积，需求面积由需求量和产品平均尺寸共同驱动，全球需求面积有望保持稳定增长。

从需求量来看，尽管国内近年来由于地产行业调整，家电销量出现一定下滑，但电子行业是高度全球化的产业，而全球范围内的电视需求一直呈现相对稳定的水平，过去十年间全球电视销量每年稳定在2亿台左右，出货量级稳定。

从平均尺寸角度来看，近年来在全球11代线投建并量产后，受益于技术进步带来的降本，大尺寸面板成本快速下降，下游消费者充分受益，换机时倾向购买观看体验更好的大尺寸电视，因而电视面板的大尺寸化趋势强劲。根据第三方数据，截止2023年底，全球电视平均尺寸约50吋左右，具备广阔成长空间，这也为大尺寸面板的需求侧注入了长期稳健的增长动能。


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券徐涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，TCL科技的合理估值约为--元，该公司现值4.70元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

TCL科技需要保持43.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师徐涛对其研究比较深入（预测准确度为44.54%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    53.21
  • 2025E
    76.96
  • 2026E
    --
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.90%
  • 利润5年增速
    -8.44%
    --
  • 营收5年增速
    8.98%
    --
  • 净利率
    2.74%
  • 销售费用/利润率
    113.93%
  • 股息率
    1.67%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    12.55%
  • 有息资产负债率(%)
    42.68%
  • 财费货币率(%)
    0.15%
  • 应收账款/利润(%)
    1095.10%
  • 存货/营收(%)
    11.06%
  • 经营现金流/利润(%)
    1142.91%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    6.54%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    15.55%
  • 流动比率
    1.06%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.16%
  • 货币资金/流动负债(%)
    65.76%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    7.23%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    187.31%
  • 存货/营收环比(%)
    4.45%
  • 在建工程/利润(%)
    877.37%
  • 在建工程/利润环比(%)
    14.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    8.42%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1142.91%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    202917730
  • 李茜 李沐阳
    华泰柏瑞中证光伏产业ETF
    193075660
  • 刘笑明
    天弘中证光伏A
    170007599
  • 郭斐
    交银经济新动力混合A
    58619537
  • 王帅
    大成互联网思维混合A
    57284450
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行业相对指标

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