中联重科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中联重科

(000157)

总市值：705.52亿

PE(静)：20.12

PE(2025E)：13.69

总股本：86.78亿

PB(静)：1.23

利润(2025E)：51.52亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.4%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.01%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市25年以来，累计融资总额114.08亿元，累计分红总额265.19亿元，分红融资比为2.32。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到33%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的杨宗昌，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为89.35亿元，已累计从业5年331天。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍公司业务“出海”的现状和未来战略。

答：做全球化的企业是公司当前阶段的核心战略。近年来，中联重科坚定推进“端对端、数字化、本土化”的全球化战略，在研发出海、制造出海、供应链出海、产品出海、服务出海、人才出海等方面全面发力，加速向海外转型。境外营收连续多年高速增长，领跑行业，截止2024年三季度，公司境外营收占比已超过50%。今年以来，越来越多海外新网点从规划到落地，加速荷兰、法国、德国、波兰、美国市场开拓，完成鹿特丹、巴黎、华沙、休斯顿、安大略等多个一级网点布局，截至9月末，公司境外员工超3000人，本土化率高达约90%，产品覆盖约150个国家，已完成海外网点布局约400个。各主机事业部成立了海外产品研发机构，调动一半以上研发力量专门针对海外市场做产品研发，今年以来通过国际认证的产品超300款、上市推出海外产品超250款，定制化产品、高端产品认证提速，获得欧美市场认证通过可供销售的产品数量大幅提升。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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