申万宏源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

申万宏源

(000166)

总市值：1179.38亿

PE(静)：22.63

PE(2025E)：21.18

总股本：250.40亿

PB(静)：1.10

利润(2025E)：55.67亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为25.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市10年以来，累计融资总额515.65亿元，累计分红总额162.03亿元，分红融资比为0.31。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司一季度业绩增长原因？

答：2025 年第一季度，公司实现合并营业收入 54.79 亿元；净利润 22.47 亿元，同比增长 35.62%。全资子公司申万宏源证券实现归母净利润 22.06 亿元，同比增长 36.76%。公司秉持“以重促轻，轻重融合”的经营策略，FICC、权益及衍生品等业务稳健发展，第一季度实现投资收益及公允价值变动损益合计 33.35 亿元，同比增长 13.95%，收入贡献持续巩固。聚焦核心竞争力提升持续加大轻资本业务战略投入，经纪业务手续费净收入同比增长 28.83%，投资银行手续费净收入同比增长 79.40%。同时，进一步加强精细化成本管理，整体推动公司提质增效和盈利水平提升。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券田良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，申万宏源的合理估值约为--元，该公司现值4.71元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

申万宏源需要保持34.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师田良对其研究比较深入（预测准确度为32.36%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

55.67
2026E

60.29
2027E

66.24

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

-2.01%

--
营收5年增速

0.11%

--
净利率

25.26%
销售费用/利润率

--

--
股息率

0.90%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

54.02%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

506.99%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

3.94%
在建工程/利润环比(%)

3.19%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.19%
经营性现金流/利润(%)

506.99%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

153468150
丰晨成胡洁

华宝中证全指证券公司ETF

125987569
孙伟

南方中证全指证券公司ETF

34171746
沙川

天弘中证全指证券公司ETF

33249700
文雨

招商中证全指证券公司指数(LOF)A

9919032

更多>

行业相对指标