申万宏源

(000166)

总市值：1141.82亿

PE(静)：12.01

PE(2026E)：10.87

总股本：250.40亿

PB(静)：0.99

利润(2026E)：105.04亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为43.4%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市11年以来，累计融资总额515.65亿元，累计分红总额182.32亿元，分红融资比为0.35。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-45.52亿/-30.25亿/16.91亿元，净经营资产分别为108.75亿/23.23亿/-36.87亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为--/--/--，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为0/0/0元，营收分别为215.01亿/186.17亿/242.56亿元。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。


（市值 - 净金融资产) / 预期利润为-24.38，其中净金融资产3697.9亿元，预期净利润105.04亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何服务居民财富管理需求？

答：在低利率背景、权益市场暖以及财富管理市场规范化发展的共同作用下，居民重新调整资产配置结构，为资本市场带来重要的长期资金，也为证券公司等专业机构带来新的发展空间。公司将加快构建以买方投顾为核心的综合财富管理业务新模式，通过“产品深度研究—资产策略组合—专业投顾陪伴”驱动体系，持续提供优质稳定的自有金融产品，重点发力公募基金投顾业务，优化权益基金布局，发展特色化券商资管产品，助力居民资产配置优化和财产性收入增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券田良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，申万宏源的合理估值约为--元，该公司现值4.56元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

申万宏源需要保持18.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师田良对其研究比较深入（预测准确度为35.75%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2026E
    104.61
  • 2027E
    112.03
  • 2028E
    120.52
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财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    --
  • 利润5年增速
    4.35%
    --
  • 营收5年增速
    -3.77%
    --
  • 净利率
    43.40%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    1.59%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：不适用。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    57.60%
  • 有息资产负债率(%)
    --
  • 财费货币率(%)
    --
  • 应收账款/利润(%)
    --
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    16.02%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    --
  • 流动比率
    --
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    --
  • 货币资金/流动负债(%)
    --
  • 盈利质量瑕疵数
    0

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    --
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    2.19%
  • 在建工程/利润环比(%)
    6.16%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    6.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    16.02%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 艾小军
    国泰中证全指证券公司ETF
    277197450
  • 丰晨成
    华宝中证全指证券公司ETF
    177473769
  • 沙川
    天弘中证全指证券公司ETF
    52545123
  • 马君 王帅
    银华中证全指证券公司ETF
    46276981
  • 孙伟
    南方中证全指证券公司ETF
    37252146
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行业相对指标

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