美的集团

(000333)

总市值：5487.69亿

PE(静)：14.23

PE(2025E)：12.65

总股本：76.77亿

PB(静)：2.38

利润(2025E)：433.72亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.03%，历来生意回报能力强。去年的净利率为9.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司上市以来中位数ROIC为16.06%，投资回报也很好，其中最惨年份2024年的ROIC为12.03%，投资回报也较好。公司历史上的财报相对良好（注：公司上市时间不满10年，上市时间越长财务均分参考意义越大。）。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市12年以来，累计融资总额449.79亿元，累计分红总额1354.00亿元，分红融资比为3.01。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（开源证券的周嘉乐预测准确率为96.95%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是76.05元，公司股价距离该估值还有6.39%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.81%。

详细数据

研究院小巴

该公司被6位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为337.38亿元，已累计从业12年261天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据开源证券周嘉乐的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美的集团的合理估值约为76.04元，该公司现值71.48元，现价基于合理估值有6.38%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美的集团需要保持11.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师周嘉乐对其研究比较深入（预测准确度为96.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    435.02
  • 2026E
    470.03
  • 2027E
    510.25
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    12.03%
  • 利润5年增速
    9.48%
    --
  • 营收5年增速
    7.92%
    --
  • 净利率
    9.51%
  • 销售费用/利润率
    100.56%
  • 股息率
    4.56%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    25.79%
  • 有息资产负债率(%)
    15.08%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    126.28%
  • 存货/营收(%)
    12.89%
  • 经营现金流/利润(%)
    157.02%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.87%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -6.52%
  • 流动比率
    1.13%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    18.71%
  • 货币资金/流动负债(%)
    60.06%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    35.94%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    21.62%
  • 存货/营收环比(%)
    -16.73%
  • 在建工程/利润(%)
    14.66%
  • 在建工程/利润环比(%)
    5.34%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.44%
  • 经营性现金流/利润(%)
    157.02%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    79917243
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    55876743
  • 赵宗庭
    华夏沪深300ETF
    37937423
  • 何如 刘珈吟
    嘉实沪深300ETF
    35280048
  • 萧楠
    易方达消费行业股票
    21746860
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行业相对指标

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