美的集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美的集团

(000333)

总市值：5013.86亿

PE(静)：14.86

PE(2024E)：13.46

总股本：69.75亿

PB(静)：2.90

利润(2024E)：372.35亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期只能赚个辛苦钱，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看赚钱能力优秀。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过中速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

分析公司财报数据显示：公司股息率很高。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（广发证券的高润鑫预测准确率为91.9%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是75.03元，公司股价距离该估值还有4.38%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为10.26%。

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研究院小巴

该公司被10位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中欧基金的曹名长，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名第一，其现任基金总规模为90.07亿元，已累计从业17年145天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据广发证券高润鑫的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美的集团的合理估值约为75.03元，该公司现值71.88元，现价基于合理估值有4.38%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美的集团需要保持12.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师高润鑫对其研究比较深入（预测准确度为91.90%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

373.22
2025E

411.39
2026E

451.95

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

16.06%
利润5年增速

10.45%

--
营收5年增速

7.37%

--
净利率

9.07%
销售费用/利润率

103.44%
股息率

4.65%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

19.66%
有息资产负债率(%)

13.70%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

130.58%
存货/营收(%)

11.02%
经营现金流/利润(%)

171.71%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.60%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.66%
流动比率

1.14%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.32%
货币资金/流动负债(%)

55.99%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

14.65%
应收账款/利润3年变动比例(%)

14.68%
存货/营收环比(%)

-12.96%
在建工程/利润(%)

15.72%
在建工程/利润环比(%)

13.27%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

0.12%
经营性现金流/利润(%)

171.71%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

53109693
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF发起式

37292846
刘彦春

景顺长城新兴成长混合A

29999795
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

28711133
张弘弢赵宗庭

华夏沪深300ETF

26832423

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行业相对指标