美的集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

美的集团

(000333)

总市值：5612.28亿

PE(静)：14.56

PE(2025E)：13.02

总股本：76.64亿

PB(静)：2.58

利润(2025E)：430.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为12.03%，历来生意回报能力强。去年的净利率为9.52%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市12年以来，累计融资总额449.79亿元，累计分红总额1085.29亿元，分红融资比为2.41。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（国信证券的陈伟奇预测准确率为91.25%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是74.3元，公司股价距离该估值还有1.46%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为9.63%。

详细数据

研究院小巴

该公司被7位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括景顺长城基金的鲍无可，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名第二，其现任基金总规模为162.07亿元，已累计从业10年309天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券陈伟奇的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，美的集团的合理估值约为74.30元，该公司现值73.23元，现价基于合理估值有1.46%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

美的集团需要保持11.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈伟奇对其研究比较深入（预测准确度为91.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

430.54
2026E

469.73
2027E

507.79

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

12.03%
利润5年增速

9.48%

--
营收5年增速

7.92%

--
净利率

9.51%
销售费用/利润率

100.56%
股息率

4.55%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

24.38%
有息资产负债率(%)

14.42%
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

92.89%
存货/营收(%)

15.48%
经营现金流/利润(%)

157.02%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

1.70%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-6.52%
流动比率

1.10%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

19.69%
货币资金/流动负债(%)

56.88%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-15.16%
应收账款/利润3年变动比例(%)

7.74%
存货/营收环比(%)

35.27%
在建工程/利润(%)

13.91%
在建工程/利润环比(%)

-3.26%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.14%
经营性现金流/利润(%)

157.02%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

79917243
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

55876743
赵宗庭

华夏沪深300ETF

37937423
何如刘珈吟

嘉实沪深300ETF

35280048
萧楠

易方达消费行业股票

21746860

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行业相对指标