长虹华意

(000404)

总市值：49.35亿

PE(静)：9.97

PE(2026E)：--

总股本：6.96亿

PB(静)：1.15

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.99%，生意回报能力一般。去年的净利率为5.81%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.15%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2019年的ROIC为0.86%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市30年以来，累计融资总额21.44亿元，累计分红总额11.43亿元，分红融资比为0.53。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/3450.8%/192.7%，净经营利润分别为5.39亿/6.35亿/6.84亿元，净经营资产分别为-1.5亿/1840.21万/3.55亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.14/-0.14/-0.21，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-17.87亿/-17.17亿/-25.13亿元，营收分别为128.89亿/119.67亿/117.81亿元。

详细数据

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（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产16.68亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司净利润稳定增长，请分拆各项驱动因素的影响情况？

答：净利润增长主要受公司持续加强技术研发、效率提升与协同深化、产品竞争力增强等因素影响。公司2025年年度报告已披露营收结构及对应毛利率，2026年半年度报告也将披露营收结构相关数据。公司净利润是多重因素共同作用的结果，主要包含产品结构优化调整、智能制造降本增效、原材料价格周期性波动、行业市场竞争等多方面叠加及联动影响。暂时无法对单一变量的影响做精细化拆分。后续公司会持续做好成本管控与产品结构升级，稳步提升盈利韧性。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，长虹华意的合理估值约为8.59元，该公司现值7.09元，现价基于合理估值有21.19%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

长虹华意需要保持0.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师朱昱锟对其研究比较深入（预测准确度为75.41%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    9.99%
  • 利润5年增速
    49.71%
    --
  • 营收5年增速
    2.42%
    --
  • 净利率
    5.80%
  • 销售费用/利润率
    23.26%
  • 股息率
    4.66%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    36.90%
  • 有息资产负债率(%)
    10.62%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    594.67%
  • 存货/营收(%)
    10.47%
  • 经营现金流/利润(%)
    196.86%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    1.86%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.34%
  • 流动比率
    1.37%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    15.69%
  • 货币资金/流动负债(%)
    101.47%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    8.15%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -42.98%
  • 存货/营收环比(%)
    -3.38%
  • 在建工程/利润(%)
    20.41%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -19.31%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    3.74%
  • 经营性现金流/利润(%)
    196.86%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曾理
    景顺长城沪港深红利成长低波指数A
    4665825
  • 胡一江
    华宝标普中国A股红利机会ETF
    4616700
  • 唐博伦
    易方达价值回报混合
    2273202
  • 邓童
    招商中证500指数增强A
    757700
  • 朱海东 郭欣
    财通华臻量化选股混合A
    209100
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