藏格矿业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

藏格矿业

(000408)

总市值：445.52亿

PE(静)：13.02

PE(2024E)：17.71

总股本：15.80亿

PB(静)：3.27

利润(2024E)：25.15亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，公司营销上基本不用花钱。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。赚钱能力常年优秀，历史上有过挺难赚钱的时候。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始高速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来增速爆表。其最新盈利预测显示，利润增速会面临较大压力。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的33.68%分位值，距离近十年来的中位估值还有40.14%的上涨空间。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：老挝资源情况？何时投产？

答：目前初步估算巴俄矿区下岩段Ⅰ矿层探明+控制+推断钾盐矿石总量62.85亿吨，其中氯化钾资源量9.7亿吨，目前以取得采矿证为主要工作。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据光大证券赵乃迪的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，藏格矿业的合理估值约为--元，该公司现值28.19元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

藏格矿业需要保持3.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师赵乃迪对其研究比较深入（预测准确度为66.71%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

25.15
2025E

30.28
2026E

43.69

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

26.87%
利润5年增速

34.16%

--
营收5年增速

14.28%

--
净利率

65.29%
销售费用/利润率

1.45%
股息率

2.61%

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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.75%
有息资产负债率(%)

0.04%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

0.27%
存货/营收(%)

9.78%
经营现金流/利润(%)

87.25%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.53%
流动比率

5.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

1143.32%
货币资金/流动负债(%)

456.81%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-48.33%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-98.39%
存货/营收环比(%)

2.64%
在建工程/利润(%)

2.00%
在建工程/利润环比(%)

-20.66%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.22%
经营性现金流/利润(%)

87.25%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
曾豪

博时均衡优选混合A

2333100
杨建华苏俊彦

长城品质成长混合A

2116100
黄维

平安睿享文娱混合A

1828300
李淑彦

信澳周期动力混合A

1620300
曾豪王凌霄

博时成长精选混合A

1108200

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行业相对指标