合百集团
(000417)
总市值：57.24亿
PE(静)：30.03
PE(2026E)：--
总股本：7.80亿
PB(静)：1.21
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为3.92%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为3.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.69%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为3.33%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.8%，才能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-7.43亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司百货业态未来有什么调改方向？
答：百货业态未来将推行门店分级分类管理，明确各门店的核心客群及主题定位，如城市中心精品旗舰店，主要面向高净值人群，强化重点品牌矩阵，打造旗舰店/高端生活方式体验馆；区域级家庭乐活中心，主要面向年轻家庭、社区常住居民，丰富配套体验；城市文化记忆主题店，主要面向城市居民、文化爱好者、游客，深度融合徽文化，引入非遗手作、老字号创新店、银龄经济，定期举办文化展览、讲座，凸显故事性；年轻力潮流社交空间，主要面向Z世代人群，年轻白领、学生，引进潮牌、次元经济、跨界集合、网红店等，高频举办音乐节、市集等活动。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，合百集团的合理估值约为--元，该公司现值7.34元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
合百集团需要保持22.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐卓楠对其研究比较深入（预测准确度为73.15%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E2.81
-
2026E--
-
2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC3.91%
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利润5年增速5.16%--
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营收5年增速-8.39%--
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净利率3.76%
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销售费用/利润率232.01%
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股息率1.81%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)7.71%
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财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)134.18%
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存货/营收(%)35.86%
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经营现金流/利润(%)360.54%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.35%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)6.46%
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流动比率1.09%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)17.01%
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货币资金/流动负债(%)29.83%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-3.79%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)5.02%
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在建工程/利润(%)19.32%
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在建工程/利润环比(%)10.37%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.22%
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经营性现金流/利润(%)360.54%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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董玄信澳产业优选一年持有混合A730000
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF478600
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杨坤万家国证2000ETF390100
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刘石开人保中证A500指数增强A311800
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刘石开人保中证800指数增强A219700
行业相对指标
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