合百集团
(000417)
总市值：43.91亿
PE(静)：16.62
PE(2025E)：15.62
总股本：7.80亿
PB(静)：0.93
利润(2025E)：2.81亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.81%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为5.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。
公司上市29年以来，累计融资总额10.60亿元，累计分红总额15.02亿元，分红融资比为1.42。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到22.1%，才能撑起当前市值。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍下公司与京东奥莱的合作情况？
答：3月12日公司旗下心悦城购物中心与京东奥莱正式签约达成战略合作，这也是安徽省首家京东奥莱旗舰店，此次合作既是公司扩充消费的重要举措，也是商业运营和业态升级探索的关键一步。心悦城作为公司打造的综合型购物中心，从同庆楼打造的首家「空中园林式酒店」盛大开业，到百大电器、合家福旗舰店，儿童趣味空间等多业态的并举发展，再到此次京东奥莱签约入驻心悦城，致力于为消费者带来更广泛、更多样、更具特色的一站式购物体验。未来依托双方的优质资源互补、“首店经济”效应，将为心悦城带来新的流量增长与转化。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司徐卓楠的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，合百集团的合理估值约为--元，该公司现值5.63元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
合百集团需要保持22.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师徐卓楠对其研究比较深入（预测准确度为79.70%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E2.53
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2025E2.81
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2026E--
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC4.81%
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利润5年增速-11.36%--
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营收5年增速-8.93%--
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净利率5.03%
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销售费用/利润率169.84%
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股息率2.45%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)6.23%
-
财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)95.95%
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存货/营收(%)36.55%
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经营现金流/利润(%)316.38%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.98%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)5.92%
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流动比率0.88%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)17.72%
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货币资金/流动负债(%)26.67%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)0.05%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)2.17%
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在建工程/利润(%)12.81%
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在建工程/利润环比(%)-94.02%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-14.94%
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经营性现金流/利润(%)316.38%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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陈媛 裘倩倩 李杨华安新兴消费混合A2941081
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付伟博时汇融回报一年持有期混合A1502700
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陈媛华安国企改革主题灵活配置混合A1251600
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王诗瑶博时消费创新混合A988700
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柳军 李沐阳华泰柏瑞中证2000ETF798700
行业相对指标
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价投圈与资讯
