东阿阿胶
(000423)
总市值：358.31亿
PE(静)：23.01
PE(2025E)：19.23
总股本：6.44亿
PB(静)：3.33
利润(2025E)：18.63亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为13.6%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为26.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
公司现金资产非常健康。
公司上市29年以来，累计融资总额5.40亿元，累计分红总额84.92亿元，分红融资比为15.72。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的王崇，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为69.10亿元，已累计从业10年206天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
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研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：关于公司“十四五”收官之年的基本定位和发展思路
答：2025 年，东阿阿胶以“1238”战略为导向，聚焦“增长·突破”经营主题，深度践行“四个重塑”，全面协同胶类产业链“三产融合”，全力推进业务经营稳健发展。
公司积极融入国家大健康发展战略，夯实基石消费者护城河，持续巩固品牌高度，推进品牌焕新升级，深度药品与健康消费品双向赋能。继续做强做优做大阿胶主业，精准拓深基石业务，统筹拓展潜力产品，着力培育外延品种。通过差异化创新，构建技术壁垒，围绕大健康拓展新赛道，寻求外延发展新机遇。持续深化“一中心 三高地+N联合”研发创新体系建设，以创新性驱动、精益化运营为核心，围绕产品与服务提升数字化能力，汇聚新时代新质生产力，全力推动业绩稳健增长。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华创证券郑辰的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东阿阿胶的合理估值约为53.72元，该公司现值55.64元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有3.43%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
东阿阿胶需要保持21.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师郑辰对其研究比较深入（预测准确度为80.57%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E18.69
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2026E22.05
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2027E26.02
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC13.60%
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利润5年增速36.19%--
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营收5年增速14.79%--
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净利率26.30%
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销售费用/利润率126.72%
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股息率2.18%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)61.87%
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有息资产负债率(%)0.11%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)34.75%
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存货/营收(%)16.25%
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经营现金流/利润(%)139.42%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-5.63%
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流动比率4.37%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)97.39%
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货币资金/流动负债(%)383.78%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)583.31%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-64.34%
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存货/营收环比(%)3.89%
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在建工程/利润(%)0.72%
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在建工程/利润环比(%)-24.10%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)48.46%
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经营性现金流/利润(%)139.42%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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葛兰中欧医疗健康混合A17398434
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归凯嘉实新兴产业股票6836593
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萧楠易方达消费行业股票6511873
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罗文杰南方中证500ETF5738412
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归凯 孟夏 陈涛嘉实核心成长混合A5384464
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
