东阿阿胶诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东阿阿胶

(000423)

总市值：387.09亿

PE(静)：24.86

PE(2025E)：--

总股本：6.44亿

PB(静)：3.75

利润(2025E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为13.6%，近年生意回报能力强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为26.3%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额5.40亿元，累计分红总额84.92亿元，分红融资比为15.72。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括易方达基金的萧楠，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为339.95亿元，已累计从业12年184天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司经营情况及未来发展展望介绍

答：1.经营发展顾

2024 年，公司围绕“增长·质量”经营主题，以“四个重塑”作为开展工作的目标导向、根本遵循和行动纲领，经营业绩持续高质量稳健增长。

2024 年全年，实现营业收入 59.21亿元，同比增长 25.57%；归属于上市公司股东的净利润 15.57亿元，同比增长 35.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 14.42亿元，同比增长 33.17%；经营活动产生的现金流量净额 21.71 亿元，同比增长 11.13%；基本每股收益2.42元/股，同比增长 35.20%。

（1）价值重塑方面

持续巩固“滋补国宝东阿阿胶”顶流品牌地位，创新整合高势能媒体矩阵，以跨界联名、大剧合作、明星代言等形式，依托数字化营销与整合营销，推进品牌焕新。

（2）业务重塑方面

坚定推进药品+健康消费品“双轮驱动”业务增长方式，在药品方面，不断加强公司研发创新能力，通过临床研究构建循证研究体系；在健康消费品方面，持续延长产业链、提升价值链和提高品牌打造能力，构建覆盖全生命周期的高端健康产品矩阵。

在“双轮驱动”战略引领下，公司主要产品各项数据稳定增长。2024年阿胶块实现双位数增长；复方阿胶浆在大品种战略下持续突破，增速达 50%以上；桃花姬以区域性品牌为圆心，向全国头部健康零食品牌拓展，实现 10%以上增速；阿胶粉通过聚焦高势能品牌 IP与数字化整合营销大战役，取得更大声量，增速达 75%以上。

（3）组织重塑方面

为推动公司高质量发展，公司持续深化组织架构优化与变革，全面重构人才生态体系。聚焦干部队伍能力提升，强化履职担当。精心打造素质优良、结构合理、富有活力的人才梯队，为公司经营管理提质增效筑牢根基，助力东阿阿胶行稳致远。

（4）精神重塑方面

2024 年，东阿阿胶推出“初心岐黄淬炼胶香”特色党建品牌，通过一系列党建活动，传承弘扬华润红色基因，加强凝聚力与向心力。 2.未来发展展望

2025 年作为“十四五”的收官之年，东阿阿胶以“增长·突破”为关键主题，深化推进胶类产业链“三产融合”协同发展。公司将继续做强做优做大阿胶主业，全面夯实基石业务，统筹拓展潜力产品，着力培育外延品种。持续体系化推进“一中心三高地+N联合”研发创新策略，以创新性驱动、精益化运营为核心，围绕产品与服务提升数字化能力，汇聚新时代新质生产力，全力推动业绩稳健高质量增长，致力于成为大众最信赖的滋补健康引领者。

（1）“一产”方面

为保障高品质原料持续稳定供应，公司采取全方位、多层次的战略布局。搭建全球供应链体系，以全球化视野整合资源，优化驴皮采购体系；聚焦产业源头，培育毛驴养殖产业；构建毛驴产业生态，与中国农业大学强强联合，推动毛驴繁育养殖纳入国家畜牧业计划，同时在国内构建三大涵养基地，为毛驴养殖提供良好发展空间。

（2）“二产”方面

做强 OTC，优化产品组合，加强与各大连锁药店的合作，借助数字化营销手段，精准触达消费者；做专医疗业务，聚焦医疗领域专业化需求，加强临床研究与学术推广，提升产品在医疗领域的应用价值；做优商超渠道的产品布局，通过营销系列活动，提升产品市场竞争力；做大数字化营销业务，充分发挥电商平台的流量优势和便捷性，拓展线上销售渠道，提升消费者购物体验。同时，推动海外渠道突破，提升品牌的国际影响力，推动公司业务高质量发展。

（3）“三产”方面

坚持文化引领，发挥中医药传承创新示范作用。借助东阿打造中医药文化之都这一契机，依托现有资源，申报“5”级工业景区，力争成为展示中医药文化的重要窗口；深入品牌渗透，抢占用户心智，推出 VR、人工智能等科技赋能新体验，根植阿胶养生文化；系统提供诊疗服务，为消费者提供沉浸式中医药文化体验，助力中医药产业创新发展。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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