粤高速Ａ诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

粤高速Ａ

(000429)

总市值：215.56亿

PE(静)：13.19

PE(2024E)：13.05

总股本：20.91亿

PB(静)：2.09

利润(2024E)：16.52亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期卖得出溢价。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看赚钱能力优秀。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的95.15%分位值，距离近十年来的中位估值还有16.22%的下跌空间。

该公司历来财报较为好看，当前静态估值低于15倍，若非夕阳行业建议关注。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：广佛高速的费用是否还是公司继续垫付

答：目前，广佛公司继续负责广佛高速公路管养，代垫管养支出相关事项尚待政府进一步明确。基于谨慎性原则，公司对这部分代为支付的管养支出挂账并全额计提坏账准备。公司持续与政府相关部门沟通，维护公司及股东权益，并将按相关规定及时披露后续进展情况，敬请投资者留意。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券林霞颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，粤高速Ａ的合理估值约为6.83元，该公司现值10.31元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有33.69%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

粤高速Ａ需要保持4.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师林霞颖对其研究比较深入（预测准确度为82.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

16.91
2025E

18.13
2026E

18.39

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

12.20%
利润5年增速

4.08%

--
营收5年增速

8.67%

--
净利率

46.36%
销售费用/利润率

--

--
股息率

5.66%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

33.99%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

10.50%
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

234.53%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.14%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

3.56%
流动比率

3.16%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

235.74%
货币资金/流动负债(%)

336.60%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

22.62%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-57.96%
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

128.67%
在建工程/利润环比(%)

7.25%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

8.27%
经营性现金流/利润(%)

234.53%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
焦巍

银华富裕主题混合A

23642741
陈梁

中邮核心主题混合

1900036
黎颖芳

建信稳定得利债券A

1679746
严菲

中银宏观策略混合A

861300
杨康

易方达新鑫混合I

849700

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行业相对指标