丽珠集团诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

丽珠集团

(000513)

总市值：325.11亿

PE(静)：15.77

PE(2025E)：14.61

总股本：9.04亿

PB(静)：2.29

利润(2025E)：22.25亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.35%，生意回报能力一般。去年的净利率为19.51%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额18.22亿元，累计分红总额96.02亿元，分红融资比为5.27。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为84.68%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是29.18元，公司股价距离该估值还有18.85%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为6.41%。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司研发战略布局如何？

答：自 2024年起，公司启动对研发战略的全面梳理，旨在使研发战略主线更为清晰明确，主要围绕病种领域以及技术平台开展相关工作：一方面，公司聚焦于消化道、辅助生殖、精神神经领域，致力于形成完整的在研产品布局以及系统的治疗方案。在消化道疾病领域，公司在 PPI产品的基础上，积极布局 P-CAB片剂及针剂产品，目前 P-CAB片剂产品已处于临床三期。在辅助生殖领域，公司已建立一套覆盖从促排卵、黄体支持到诱发排卵的全周期产品，现有产品管线的完善，同时辅助生殖领域产品作为后续国际化发展的重点品种，公司还将持续拓展其海外市场布局。重点产品重组人促卵泡激素注射液已于今年 1月报产，后续上市将有效丰富现有产品管线，且将成为目前国内唯一具备出海条件的同类产品。在精神神经疾病领域，公司在研管线布局逻辑清晰，在凭借 NS-041片等靶点创新产品攻克难治性疾病痛点的同时，通过微球等长效技术解决患者依从性难题，构建起覆盖多元场景的长效治疗矩阵。注射用阿立哌唑微球已于今年获批上市，注射用阿立哌唑已提交上市申请，棕榈酸帕利哌酮注射液计划在本年内申报上市。另一方面，公司研发管线已从消化道、辅助生殖、精神神经等传统优势领域逐步向代谢、心脑血管等竞争格局良好且存在新机制、新靶点机遇的慢病领域延伸，同时不断充实拓展微球、重组蛋白疫苗等技术平台管线，目前各重点在研项目正加速推进中，预计后续公司每年均有数个具有潜在增量的重要产品上市。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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