岭南控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

岭南控股

(000524)

总市值：87.40亿

PE(静)：58.20

PE(2026E)：--

总股本：6.70亿

PB(静)：3.84

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为5.54%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为3.76%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.02%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2020年的ROIC为-10.85%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的82.72%分位值，距离近十年来的中位估值还有24.91%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产9.74亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请介绍一下公司的商旅出行（旅行社）业务情况。

答：公司商旅出行业务的核心企业是公司控股子公司广州广之旅国际旅行社股份有限公司（以下简称“广之旅”）。广之旅是国内旅行社行业的领先企业，主要经营国内游、出境游、入境游，兼营国际国内航空票务代理、景区开发与运营管理、目的地营销、旅游汽车租赁、信息技术咨询服务等业务，具备强大的品牌影响力。广之旅定位于中高端市场，致力于打造全球卓越的综合旅游服务商。

近年来，广之旅完成了由华南总部、华北运营中心、华中运营中心、西北运营中心、华东运营中心、西南运营中心等构成的全国性战略布局，完善了全国市场目的地服务、产品供应及渠道销售“三体系”的建设，搭建起覆盖全国的多市场组团、多口岸出发、多签证中心的网络布局，构建“全国买全国卖”的旅游服务生态圈。线上销售方面，广之旅自主开发运营“易起行”与“行走网”智慧旅游平台，并结合官方网站、小程序、微商城、微信视频号、微信公众号、抖音号、小红书及第三方 OT 销售等线上渠道布局，与全国的线下渠道共同构建了完整的线上线下融合的全渠道销售体系。广之旅官网上线“易起购”本地生活频道，微信上线“易起购”小程序，共同打造民生消费品类的购物平台。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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