广弘控股诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

广弘控股

(000529)

总市值：28.61亿

PE(静)：23.27

PE(2026E)：--

总股本：5.84亿

PB(静)：0.88

利润(2026E)：--

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生意好坏

公司去年的ROIC为3.36%，生意回报能力不强。去年的净利率为8.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.06%，中位投资回报一般，其中最惨年份2024年的ROIC为1.89%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报33份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市33年以来，累计融资总额15.50亿元，累计分红总额9.84亿元，分红融资比为0.63。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为14.6%/7.6%/9.2%，净经营利润分别为2.14亿/1.24亿/1.84亿元，净经营资产分别为14.71亿/16.26亿/20.01亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.07/-0，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为3.25亿/1.66亿/-201.37万元，营收分别为27.9亿/23.36亿/20.64亿元。

详细数据

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公司市盈率处于近十年来的71.87%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.79%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产6.27亿元，预期净利润--元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司目前的主营业务是什么？

答：作为扎根广东、辐射粤港澳大湾区的大食品综合服务商，公司聚焦食品冷链、种禽养殖和生猪养殖三大方面，在贸易配送模式转型、种业科技攻关、养殖产能扩张和精细化管理等维度协同发力。

2.公司食品冷链板块有什么新进展？

公司食品冷链加快从传统贸易向“贸易+配送”综合服务转型，配送业务占比持续提升。2025年新增21项资质认证，完善配送队伍与服务体系，全品类定制化解决方案能力增强服务学校增至90家，建成全品类配送与全流程溯源管控体系；信宜怀乡鸡产业园屠宰冷链中心已投产运营，新增鸡鸭切块与冰鲜副产品业务，同时获得供港市场准入资格，迈出市场拓展关键一步；2026年，公司为抢抓广州东部公铁联运枢纽国家级物流枢纽的战略机遇，拟投资建设广弘控股食品智慧冷链基地项目，突破公司现位于广州荔湾西村冻品交易园区发展瓶颈通过承接并升级现有食品冷链产业，着力构建食品冷链产业发展新格局。食品智慧冷链基地项目是公司绿色食品主业转型升级的关键举措，有利于推动传统食品冷藏贸易向现代智慧冷链物流及高端食品展贸服务转型，夯实产业发展基础，为公司高质量发展注入新动能。

3.公司目前的生猪养殖规模是多少？

在生猪养殖领域，公司现有产能近70万头，布局涵盖惠州、兴宁、海丰、江门等地，形成“核心育种+标准扩繁”的产业链条。公司生猪养殖持续推进轻资产扩张模式，以“以租代建”完成江门绿湖基地投产引种，兴宁新圩基地建设顺利推进，兴宁基地实现达产满栏，惠州基地通过省级核心育种场验收并常态化运营。所有基地实现三周批配种生产，整体存栏率持续攀升，蓝耳双阴猪苗成为省内行业定价标杆，也是省内最大单体蓝耳双阴场，产能稳步释放，种源与规模优势逐步显现。

4.公司自主培育的“广弘3号小白鸡”有什么优势？目前有什么进展？

公司历经十余年技术攻关，自主培育的“广弘3号”小白鸡于2025年正式通过国家畜禽新品种审定，并由广东省农业农村厅组织发布，成为全国首个具有黄羽肉鸡风味、种源自主可控、具有自主知识产权的四系配套小白鸡新品种，是广东推动畜禽产业高质量发展的有力抓手。“广弘3号”小白鸡填补华南地区小型白羽肉鸡自主品种空白，是广东“粤强种芯”工程重要成果。该品种节粮、长速快、肉质好，契合国家粮食安全战略，能为肉鸡产业降本增效是公司落实种业振兴、实现核心技术自主可控的典范之作。

公司全面启动“广弘3号”小白鸡全国供种计划，依托自身育种与产业优势，制定标准化管理、营养、技术服务等多项体系，成功将品种推广至华东等8个省份，实现从广东走向全国的“零”突破。同时南海黄麻鸡2号进入新疆市场，4号公苗市场认可度持续提升，公司家禽种业产品整体已覆盖全国超14个省份，全国化销售网络初步形成，种业成果转化持续提速。

5.公司的分红情况？

自公司有可分配利润以来，已连续10年发布现金分红计划，与投资者分享公司成长红利2025年，公司向全体股东每10股派发现金红利1.2元（含税），整体分红金额为7005.48万元分红比例高达57.01%，连续两年分红比例超过50%。参照所处行业股息率排名情况，广弘控股位居行业中上游水准。这一系列举措充分彰显了广弘控股对股东权益的尊重与保障，以及积极与投资者共享发展成果的坚定决心。

6.公司的资金储备情况如何？

公司2025年末货币资金余额为14.74亿元，交易性金融资产为9.47亿元，资产负债率仅51.70%。公司资金实力较强，资产负债率低于同行业平均水平。

7.2026年公司在产业投资布局方面有哪些规划？

公司2026年优化产业投资布局、将聚焦主业，构建产业链条投资、并购体系，围绕大食品产业链上下游挖掘优质标的，重点筛选食品深加工、终端零售、种源培育等领域，探索布局智慧冷链、央厨预制品、速冻食品等相关领域推进延链补链，改变公司现有经营门类相对单一的格局，培育具有核心竞争力的产业链配套企业，实现与现有食品冷链、畜禽农牧业务的互补协同，培育打造新的增长极。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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