云南白药诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

云南白药

(000538)

总市值：1003.11亿

PE(静)：21.12

PE(2026E)：17.63

总股本：17.84亿

PB(静)：2.52

利润(2026E)：56.87亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为11.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为6.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中金公司的朱言音预测准确率为82.54%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是47.04元，公司股价距离该估值还有16.32%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为10.02%。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为12.38，其中净金融资产298.94亿元，预期净利润56.87亿元。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司AI赋能方面有什么进展？

答：公司持续贯彻落实《云南白药集团数字化发展2022-2026规划》，通过数据+I前沿技术赋能所有产业链关键环节，推动产业转型升级和业务创新发展。公司聚焦渠道运营变革，自主研发“营销业务运营平台”，并在药品事业群试点应用，实现经销商自主下单、费用精细核算、流向及时追溯等，显著提升渠道业务运营效能。公司自主研发“一物一码溯源平台”应用于中药材产地溯源场景，为“道地药材”提供数字化身份标识。加快推进供应链卓越运营取得阶段实效。紧扣“降本、提质、增效”目标重构端到端流程，完成涵盖订单、仓储、运输、结算的全链路数字化底座建设。一是业务全面在线化，降低一线员工手工处理的工作量30%，年削减纸质单据6万张，践行绿色办公；二是结算自动化率100%，周期从30天压缩至实时；三是数据实时化穿透全链，通过建立90个标准流程与60项管理指标，有力支撑业务决策。人工智能赋能业务应用场景取得阶段实效。目前已上线70+数字员工，实现节省人力7000人天/年。中药材产业数字化方面，通过打造“数智云药”平台和“1品1链”的产地仓数字化管理，构建起覆盖资源、种植、采购、加工、仓储、支付等的全链条业务闭环体系，实现产地采收结算从一天缩短到几分钟，大幅提升供应链协同效率与精细化管理水平，打通从种植到分销的整个流程。持续推进公司全域数据治理、推动数据驱动的经营与运营，实现云南白药集团第一个“中药材溯源查询”数据产品在上海数据交易所挂牌。研发方面，肿瘤类器官库和分子标志物研究项目研究成果在CancerCell和中国肿瘤临床杂志发表；健康品方面，进一步深化与浙江清华大学长三角研究院合作，依托清华长三角研究院共建衰老科学创新研发中心，通过挖掘白药传统经典活性物与关键创新功效分子，基于I计算，聚焦挖掘针对口腔炎症或损伤且具有舒缓修护功效的独家活性分子。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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