云南白药

(000538)

总市值：981.88亿

PE(静)：20.67

PE(2025E)：18.77

总股本：17.84亿

PB(静)：2.40

利润(2025E)：52.28亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.31%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为10.9%，中位投资回报一般，其中最惨年份2021年的ROIC为6.14%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额526.33亿元，累计分红总额288.25亿元，分红融资比为0.55。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到18.4%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司2025年一季度业绩情况如何？

答：2025年第一季度，公司实现营业收入108.41亿元，同比增长0.62%；归母净利润19.35亿元，同比增长13.67%；扣非归母净利润18.87亿元，同比增长11.65%；基本每股收益1.08元/股，同比增长13.66%；经营活动产生的现金流量净额7.14亿元，同比增长35.39%；加权平均净资产收益率4.86%，同比增长0.68个百分点；货币资金余额110.62亿元，总资产542.53亿元。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据兴业证券董晓洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南白药的合理估值约为--元，该公司现值55.03元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云南白药需要保持18.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师董晓洁对其研究比较深入（预测准确度为69.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    51.85
  • 2026E
    56.43
  • 2027E
    61.29
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    11.31%
  • 利润5年增速
    14.59%
    --
  • 营收5年增速
    6.17%
    --
  • 净利率
    11.90%
  • 销售费用/利润率
    102.73%
  • 股息率
    2.08%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    24.63%
  • 有息资产负债率(%)
    0.24%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    230.00%
  • 存货/营收(%)
    14.91%
  • 经营现金流/利润(%)
    90.47%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.03%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -4.23%
  • 流动比率
    2.89%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    49.83%
  • 货币资金/流动负债(%)
    181.48%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -20.11%
  • 存货/营收环比(%)
    -5.14%
  • 在建工程/利润(%)
    16.28%
  • 在建工程/利润环比(%)
    9.94%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.41%
  • 经营性现金流/利润(%)
    90.47%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 余海燕
    易方达沪深300医药ETF
    15783926
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    14356584
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    10200735
  • 过蓓蓓
    汇添富中证中药ETF
    4005215
  • 戴军
    大成优选混合(LOF)A
    2337320
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行业相对指标

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