佛山照明诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

佛山照明

(000541)

总市值：106.74亿

PE(静)：36.76

PE(2025E)：23.27

总股本：15.36亿

PB(静)：1.66

利润(2025E)：4.59亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.58%，生意回报能力不强。去年的净利率为4.25%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额21.33亿元，累计分红总额56.79亿元，分红融资比为2.66。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司市盈率处于近十年来的76.49%分位值，距离近十年来的中位估值还有21.23%的下跌空间。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国信证券邹会阳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，佛山照明的合理估值约为3.42元，该公司现值6.95元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有50.75%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

佛山照明需要保持36.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邹会阳对其研究比较深入（预测准确度为76.51%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.14
2025E

3.81
2026E

4.56

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

3.57%
利润5年增速

-4.96%

--
营收5年增速

18.95%

--
净利率

4.24%
销售费用/利润率

114.01%
股息率

2.23%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

18.56%
有息资产负债率(%)

4.80%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

775.73%
存货/营收(%)

21.20%
经营现金流/利润(%)

404.46%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.93%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-3.64%
流动比率

1.35%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

24.05%
货币资金/流动负债(%)

86.83%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-8.16%
应收账款/利润3年变动比例(%)

61.86%
存货/营收环比(%)

12.10%
在建工程/利润(%)

362.82%
在建工程/利润环比(%)

-1.59%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-0.18%
经营性现金流/利润(%)

404.46%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
贺喆

华宝可持续发展混合A

3416410
贺喆

华宝研究精选混合

2924500
苗梦羽

国泰中证全指家用电器ETF

1590081
贺喆

华宝制造股票

936800
马芳姚加红

国金量化多因子A

554600

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行业相对指标