皖能电力诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

皖能电力

(000543)

总市值：211.50亿

PE(静)：10.24

PE(2026E)：11.20

总股本：22.67亿

PB(静)：1.23

利润(2026E)：18.87亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为6.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.95%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.41%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2021年的ROIC为-5.62%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来利润增速下降。

公司市盈率处于近十年来的26.58%分位值，距离近十年来的中位估值还有27.69%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为18.36，其中净金融资产-135.02亿元，预期净利润18.87亿元。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据兴业证券蔡屹的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，皖能电力的合理估值约为--元，该公司现值9.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

皖能电力需要保持10.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蔡屹对其研究比较深入（预测准确度为47.67%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

22.46
2026E

16.73
2027E

17.54

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

6.81%
利润5年增速

22.20%

--
营收5年增速

13.33%

--
净利率

9.94%
销售费用/利润率

0.95%
股息率

4.11%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

50.43%
财费货币率(%)

0.31%
应收账款/利润(%)

182.27%
存货/营收(%)

2.19%
经营现金流/利润(%)

182.07%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

11.36%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

27.89%
流动比率

0.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

23.89%
货币资金/流动负债(%)

21.33%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-0.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-41.70%
在建工程/利润(%)

121.48%
在建工程/利润环比(%)

19.14%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-1.43%
经营性现金流/利润(%)

182.07%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
黄诗原

工银可转债债券

16271300
吕焱黄诗原

工银平衡回报6个月持有期债券A

6764100
卓佳亮

天治核心成长混合(LOF)

2280000
顾钰

诺德新宜

1118100
李申

天治财富增长混合

530000

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行业相对指标