中原环保诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中原环保

(000544)

总市值：80.61亿

PE(静)：7.80

PE(2025E)：--

总股本：9.75亿

PB(静)：0.92

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.95%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为19.68%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额45.70亿元，累计分红总额16.31亿元，分红融资比为0.36。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到15.5%，能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司 2024 年公司营业总收入下降，但归母净利润增长，公司如何在未来实现营收和利润的同步增长？在控制成本、高盈利能力方面有什么长期规划？

答：投资者您好，根据《企业会计准则解释第 14号》的规定，目前公司 PPP项目陆续由建设期转入运营期，建造服务收入减少。未来公司将加强经营管理，持续提升生产管理效率，切实实现降本增效，提升公司盈利水平。谢谢！

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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中原环保的合理估值约为--元，该公司现值8.27元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中原环保需要保持15.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈拓对其研究比较深入（预测准确度为73.96%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.94%
利润5年增速

15.07%

--
营收5年增速

25.62%

--
净利率

19.68%
销售费用/利润率

0.10%
股息率

2.95%

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财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

58.05%
财费货币率(%)

0.52%
应收账款/利润(%)

720.42%
存货/营收(%)

0.45%
经营现金流/利润(%)

-59.03%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-14.04%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-45.28%
流动比率

1.37%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-38.25%
货币资金/流动负债(%)

32.94%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

9.57%
应收账款/利润3年变动比例(%)

417.18%
存货/营收环比(%)

17.72%
在建工程/利润(%)

22.69%
在建工程/利润环比(%)

7.04%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

9.51%
经营性现金流/利润(%)

-59.03%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐屹兵

博时中证2000ETF

8500

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行业相对指标