江铃汽车诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

江铃汽车

(000550)

总市值：172.90亿

PE(静)：11.24

PE(2025E)：10.58

总股本：8.63亿

PB(静)：1.49

利润(2025E)：16.33亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为11.97%，生意回报能力一般。去年的净利率为3.14%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.38%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2018年的ROIC为-0.84%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报31份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

融资分红

公司上市32年以来，累计融资总额3.53亿元，累计分红总额135.68亿元，分红融资比为38.46。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司2025年预计有哪些新车型上市，

答：商用车方面，已发布上市E福顺&E顺达，全新宝典，二季度将上市全新顺达小卡及全新域虎，下半年上市全顺T8四驱版；乘用车方面，2024年年底上市了全新插混的领睿、领裕，今年年初发布上市了福特游骑侠皮卡沙狐特别版及烈马SUV大沙丘定制版，今年年底将上市全新新能源SUV产品。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司荆文娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，江铃汽车的合理估值约为26.85元，该公司现值20.03元，现价基于合理估值有34.06%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

江铃汽车需要保持11.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师荆文娟对其研究比较深入（预测准确度为71.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

15.52
2026E

17.17
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

11.97%
利润5年增速

44.95%

--
营收5年增速

5.63%

--
净利率

3.14%
销售费用/利润率

68.89%
股息率

3.11%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

32.25%
有息资产负债率(%)

1.23%
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

273.86%
存货/营收(%)

4.80%
经营现金流/利润(%)

171.31%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.17%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-8.04%
流动比率

1.09%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.27%
货币资金/流动负债(%)

121.90%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.68%
应收账款/利润3年变动比例(%)

-55.94%
存货/营收环比(%)

-10.16%
在建工程/利润(%)

32.16%
在建工程/利润环比(%)

-25.31%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-5.04%
经营性现金流/利润(%)

171.31%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

1547230
杨超

天弘中证500指数增强A

1177800
肖洁

长安鑫悦消费混合A

500000
刘敦夏祥全

申万菱信红利量化选股股票A

18800

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行业相对指标