建投能源

(000600)

总市值：99.69亿

PE(静)：59.69

PE(2025E)：13.76

总股本：18.09亿

PB(静)：0.97

利润(2025E)：7.24亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为2.39%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为0.9%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额60.81亿元，累计分红总额36.68亿元，分红融资比为0.6。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近期基本情况

答：建投能源目前拥有全资和控股运营火力发电公司 14家、售电公司 1家，与国内大型发电集团合作投资的参股发电公司 12家；公司控制运营火电装机容量为 1177万千瓦。公司参、控股火力发电机组均为河北区域电网的重要电源支撑，公司控制装机容量分别占河北南、北电网统调煤电装机容量 20%以上。同时，公司在山西区域拥有建投寿阳热电，内蒙区域拥有建投准能公司。

2024 年前三季度，公司控股运营发电公司累计完成发电量359.13亿千瓦时，同比增加 16.70%，其中火电发电量 356.32亿千瓦时，同比增加 16.35%。公司控股运营火电公司售热量4,409.30 万吉焦，同比增加 27.03%；发电机组平均利用小时数3,410 小时，同比增加 119 小时；平均上网结算电价 397.17 元/兆瓦时（不含税），同比降低 0.77%；平均综合标煤单价 847.03元/吨，同比降低 8.53%。

未来，建投能源将继续坚定高质量发展的信心，聚焦绿色低碳发展，加快转型升级步伐，以打造 “ 区域领先、全国一流”的综合能源服务商为目标，全方位提升价值创造能力，努力实现公司价值和股东价值的共同增长。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券李想的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，建投能源的合理估值约为--元，该公司现值5.51元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

建投能源需要保持57.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

目前该股PB 0.97位于48.66%分位，根据公司历史财务数据和pb历史表现估算该股相对估值在5.24元至6.18元之间

98.47

3.37

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

目前该股PE 26.42位于57.66%分位，根据pe历史表现估算该股相对估值在3.16元至7.66元之间

99.23

1.39

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李想对其研究比较深入（预测准确度为10.53%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    5.34
  • 2025E
    7.43
  • 2026E
    6.89
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    2.38%
  • 利润5年增速
    -55.62%
    --
  • 营收5年增速
    6.27%
    --
  • 净利率
    0.90%
  • 销售费用/利润率
    82.18%
  • 股息率
    1.17%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    --
  • 有息资产负债率(%)
    55.07%
  • 财费货币率(%)
    0.42%
  • 应收账款/利润(%)
    1548.57%
  • 存货/营收(%)
    4.16%
  • 经营现金流/利润(%)
    1267.14%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    15.90%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    43.31%
  • 流动比率
    0.65%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    17.39%
  • 货币资金/流动负债(%)
    17.87%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -7.17%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    --
  • 存货/营收环比(%)
    -15.73%
  • 在建工程/利润(%)
    1021.34%
  • 在建工程/利润环比(%)
    23.97%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    -0.34%
  • 经营性现金流/利润(%)
    1267.14%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 曾文宏
    诺德天富
    1116283
  • 刘勇 胡阗洋
    中欧颐利债券A
    795900
  • 张跃鹏 刘勇
    中欧瑾尚混合A
    183900
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行业相对指标

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    保银投资
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    11
    兴业证券
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