盛达资源

(000603)

总市值：214.51亿

PE(静)：54.99

PE(2025E)：36.89

总股本：6.90亿

PB(静)：6.51

利润(2025E)：5.81亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.98%，生意回报能力一般。去年的净利率为23.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.48%，中位投资回报好，其中最惨年份2023年的ROIC为5.71%，投资回报一般。公司历史上的财报较为好看，公司上市来已有年报28份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到51.4%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：金石矿业460项目是否有二期、三期等长远规划?

答：金石矿业的核心资产为460高地岩金矿探矿权,该探矿权矿区内Ⅰ号铜钼矿带的探矿权拟转为采矿权,目前正在办理相关手续;460高地岩金矿探矿权矿区内的Ⅱ、Ⅲ号金矿带仍在勘探中,后续会结合探明的资源情况进行远期规划。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中国银河华立的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，盛达资源的合理估值约为20.32元，该公司现值31.09元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有34.61%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

盛达资源需要保持51.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师华立对其研究比较深入（预测准确度为76.64%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    6.04
  • 2026E
    9.51
  • 2027E
    11.59
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    10.97%
  • 利润5年增速
    -7.10%
    --
  • 营收5年增速
    -7.04%
    --
  • 净利率
    23.56%
  • 销售费用/利润率
    0.31%
  • 股息率
    0.70%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    18.13%
  • 有息资产负债率(%)
    26.25%
  • 财费货币率(%)
    0.09%
  • 应收账款/利润(%)
    4.66%
  • 存货/营收(%)
    21.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    187.30%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    3.63%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    16.96%
  • 流动比率
    0.88%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    27.41%
  • 货币资金/流动负债(%)
    68.87%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    71.30%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -36.74%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.68%
  • 在建工程/利润(%)
    167.85%
  • 在建工程/利润环比(%)
    24.25%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    12.66%
  • 经营性现金流/利润(%)
    187.30%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴国清
    前海开源金银珠宝混合A
    11216938
  • 童立
    华商新趋势优选混合
    7000000
  • 刘辉 王利刚
    银华内需精选混合(LOF)
    6360000
  • 刘辉 王利刚
    银华同力精选混合
    4500000
  • 张李陵
    博时恒乐债券A
    3873932
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行业相对指标

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公司调研

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    机构数量
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    中信证券 陈剑凡
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