中油资本

(000617)

总市值：859.66亿

PE(静)：19.99

PE(2026E)：--

总股本：126.42亿

PB(静)：0.80

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.88%，历来生意回报能力不强。然而去年的净利率为993.54%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.48%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为0.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市30年以来，累计融资总额881.15亿元，累计分红总额164.05亿元，分红融资比为0.19。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为--/--/--，净经营利润分别为-233.82亿/-244.18亿/-208.06亿元，净经营资产分别为711.7亿/452.42亿/287.43亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为-0.82/-1.17/-1.42，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为-6.29亿/-9.44亿/-13.05亿元，营收分别为7.7亿/8.04亿/9.18亿元。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的27.41%分位值，距离近十年来的中位估值还有27.8%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产4229.34亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近年市场利率下行，公司整体净利差有所收窄，请业绩承压的核心原因？后续如何稳定整体盈利水平？

答：公司主营金融业务，核心收入来自收息业务，现阶段市场整体利率持续走低，主要是为支持实体经济、降低企业融资成本，政策持续引导贷款利率下行，行业存贷利差仍处于低位，银行类企业利息收入普遍落，这是行业共性趋势。面对行业息差收窄、金融风险上升等不利因素，公司将继续坚守产融定位，转变市场观念，创新营销模式，努力实现业务稳健增长。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中油资本的合理估值约为--元，该公司现值6.80元，现价基于合理估值有0%的低估

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当前市值

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当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中油资本需要保持64.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师于博文对其研究比较深入（预测准确度为46.03%）其最新研报预测如下：

财报摘要

  • 项目
    2025
    评级
  • ROIC
    0.87%
  • 利润5年增速
    -11.12%
    --
  • 营收5年增速
    2.32%
    --
  • 净利率
    993.53%
  • 销售费用/利润率
    --
    --
  • 股息率
    0.50%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.16%
  • 有息资产负债率(%)
    73.13%
  • 财费货币率(%)
    0.00%
  • 应收账款/利润(%)
    2.45%
  • 存货/营收(%)
    --
  • 经营现金流/利润(%)
    -425.07%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    87.13%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    1.48%
  • 流动比率
    0.71%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    1.04%
  • 货币资金/流动负债(%)
    11.36%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    92.28%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    97.98%
  • 存货/营收环比(%)
    --
  • 在建工程/利润(%)
    2.52%
  • 在建工程/利润环比(%)
    8.48%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    38.16%
  • 经营性现金流/利润(%)
    -425.07%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 柳军
    华泰柏瑞沪深300ETF
    20342707
  • 余海燕
    易方达沪深300非银ETF
    17315300
  • 余海燕 庞亚平
    易方达沪深300ETF
    14142380
  • 贾志
    格林新兴产业混合A
    7999940
  • 许望伟
    长信内需成长混合A
    1499000
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行业相对指标

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