钒钛股份
(000629)
总市值：283.37亿
PE(静)：-303.67
PE(2026E)：54.28
总股本：92.91亿
PB(静)：2.29
利润(2026E)：5.22亿
研究院小巴
去年的净利率为-1.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.68%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为-20.32%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报30份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。
公司现金资产非常健康。
公司上市30年以来，累计融资总额216.71亿元，累计分红总额35.78亿元，分红融资比为0.17。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为11.7%/2.8%/--，净经营利润分别为10.72亿/2.89亿/-1.44亿元，净经营资产分别为91.42亿/104.99亿/95.57亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.01/0.03/0.01，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.56亿/3.34亿/5609.77万元，营收分别为143.8亿/132.09亿/88.9亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性爆表。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的29%分位值，距离近十年来的中位估值还有28.36%的上涨空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为45.2，其中净金融资产47.44亿元，预期净利润5.22亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请介绍一下公司生产钒产品的原料来源、定价模式，公司钒的产能有多少？
答：公司生产钒产品所需的钒渣从控股股东攀钢集团采购，公司向控股股东攀钢集团采购粗钒渣按照成本加合理利润模式定价。目前公司具备年产钒制品（以 V2O5计）4.42万吨生产能力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据光大证券方驭涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，钒钛股份的合理估值约为--元，该公司现值3.05元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
钒钛股份需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师方驭涛对其研究比较深入（预测准确度为24.60%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E5.22
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2027E7.02
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2028E--
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC-1.13%
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利润5年增速----
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营收5年增速-3.34%--
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净利率-1.61%
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销售费用/利润率--
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股息率--
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)2.02%
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财费货币率(%)-0.00%
-
应收账款/利润(%)--
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存货/营收(%)8.62%
-
经营现金流/利润(%)230.89%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.65%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.48%
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流动比率3.93%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)55.69%
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货币资金/流动负债(%)211.92%
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盈利质量瑕疵数4
盈利质量
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)--
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-2.54%
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)--
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经营性现金流/利润(%)230.89%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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钱厚翔永赢中证A500指数增强A396300
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钱厚翔 胡羿永赢中证500指数增强发起A289400
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王鹏中信建投中证A500指数增强A38100
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
