钒钛股份诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

钒钛股份

(000629)

总市值：249.11亿

PE(静)：87.34

PE(2025E)：46.18

总股本：92.95亿

PB(静)：2.01

利润(2025E)：5.39亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.19%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为2.19%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.68%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为-20.32%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高，近期即将扭亏为盈。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：1．请介绍一下公司的主要业务？

答：公司主营业务包括钒、钛和电，其中钒、钛是公司战略重点发展业务，主要是钒产品、钛白粉、钛渣的生产、销售、技术研发和应用开发，主要产品包括氧化钒、钒铁、钒氮合金、钒铝合金、钒电解液、钛白粉、钛渣等。公司具备年经营钛精矿 185 万吨和年产钒制品（以 V2O5 计）4.42 万吨、钛白粉 30 万吨、钛渣 24 万吨的综合生产能力。公司是国内主要的产钒企业，同时是国内主要的钛原料供应商，国内重要的钛渣、硫酸法和氯化法钛白粉生产企业。

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李斌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，钒钛股份的合理估值约为--元，该公司现值2.68元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

钒钛股份需要保持66.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李斌对其研究比较深入（预测准确度为36.45%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.66
2026E

5.32
2027E

5.76

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.19%
利润5年增速

-29.04%

--
营收5年增速

0.07%

--
净利率

2.18%
销售费用/利润率

41.85%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

1.45%
财费货币率(%)

-0.05%
应收账款/利润(%)

55.50%
存货/营收(%)

7.65%
经营现金流/利润(%)

230.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.22%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-7.05%
流动比率

3.66%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

120.96%
货币资金/流动负债(%)

163.52%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.53%
应收账款/利润3年变动比例(%)

379.23%
存货/营收环比(%)

20.01%
在建工程/利润(%)

22.85%
在建工程/利润环比(%)

-86.36%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-14.97%
经营性现金流/利润(%)

230.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
盛泽王怀勋

东方量化多策略混合A

68700

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行业相对指标