铜陵有色诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

铜陵有色

(000630)

总市值：423.49亿

PE(静)：15.07

PE(2025E)：14.67

总股本：127.94亿

PB(静)：1.22

利润(2025E)：28.85亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为6.81%，生意回报能力一般。去年的净利率为2.62%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.48%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-0.47%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市29年以来，累计融资总额168.54亿元，累计分红总额58.59亿元，分红融资比为0.35。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到10.4%，能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：高管您好，请您如何看待行业未来的发展前景？谢谢。

答：您好，感谢您对本公司的关注。公司预计行业未来发展趋势如下（一）预计铜需求具有长期增长趋势。在未来能源转型与人工智能发展浪潮下，随着铜的应用愈发广泛，铜市场仍存在较大增长潜力。首先是数据中心建设。大型数据中心的建设需求急剧上升，大量的铜用于电力传输、存储和散热系统。其次是可再生能源领域。清洁能源技术正在迅速发展，如风电、光伏、储能等，不断推升铜的消费量。最后，新能源汽车的快速发展也成为铜需求的重要驱动力。（二）铜精矿供应紧张，进口矿加工费下行压力大。全球铜矿品位下降、资源限制、地缘政治冲突等因素使得铜矿稀缺性逐渐凸显，铜精矿供应较为紧张。相对于铜冶炼产能的增长，铜精矿供应面临较大缺口，冶炼厂竞争加剧，进口矿加工费下行压力大，冶炼厂利润承压。（三）铜材加工行业正加速向高端化制造与绿色可持续发展方向转型升级。在政策引导与市场需求双重驱动下，行业头部企业正加快实施工艺革新与智能制造改造，推动产品结构向高性能、高附加值、绿色化方向升级，市场份额将进一步向技术领先、绿色生产能力突出的优势企业集中。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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