风华高科
(000636)
总市值：251.07亿
PE(静)：74.42
PE(2026E)：50.57
总股本：11.57亿
PB(静)：2.00
利润(2026E)：4.96亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为1.98%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为3.7%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2023年的ROIC为0.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。
公司现金资产非常健康。
公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为40.58，其中净金融资产49.64亿元，预期净利润4.96亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司新兴领域市场开拓情况？
答：公司已将“新兴市场开拓”作为年度重点专项工作，持续发力新兴市场应用领域，加快新产品研发，发布一系列合金电阻、中高压和高温高容值的多层陶瓷MLCC及大电流电感等高性能产品。公司深耕电子元件行业四十余年，具备完整的材料、产品、装备三位一体产业布局，可及时响应客户需求，为客户提供电子元件一站式配套采购服务。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据野村东方国际证券戴洁的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，风华高科的合理估值约为--元，该公司现值21.70元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
风华高科需要保持57.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师戴洁对其研究比较深入（预测准确度为31.76%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E3.54
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2026E5.36
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2027E6.91
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC1.98%
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利润5年增速6.01%--
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营收5年增速8.44%--
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净利率6.70%
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销售费用/利润率27.24%
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股息率1.10%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)2.65%
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财费货币率(%)-0.02%
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应收账款/利润(%)385.21%
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存货/营收(%)22.80%
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经营现金流/利润(%)134.20%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)1.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-20.61%
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流动比率2.37%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)20.14%
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货币资金/流动负债(%)192.07%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-16.27%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)13.29%
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在建工程/利润(%)91.54%
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在建工程/利润环比(%)35.69%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-1.40%
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经营性现金流/利润(%)134.20%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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蒋鑫鹏华普天收益混合621500
行业相对指标
相关评级
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