风华高科诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

风华高科

(000636)

总市值：142.66亿

PE(静)：82.23

PE(2024E)：35.68

总股本：11.57亿

PB(静)：1.19

利润(2024E)：4.00亿

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。公司近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。公司现金资产非常健康。公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。公司上市28年以来，分红融资比为0.16，其中累计融资总额83.15亿元，累计分红总额13.47亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，通常是好事，建议确认原因。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的2.18%分位值，距离近十年来的中位估值还有74.18%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司当前库存情况，看到一季度存货金额有小幅上升，具体是哪方面增加？

答：公司目前库存保持在健康水位。2023以来，随着下游终端市场持续恢复，叠加新增产能的持续释放，公司积极开拓和推进各应用领域新客户产品认证和存量客户需求挖潜工作，公司产销量持续提升，同时开展安全库存建设，以及时响应客户的需求，存货金额相应增加。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据西部证券单慧伟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，风华高科的合理估值约为--元，该公司现值12.33元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

风华高科需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师单慧伟对其研究比较深入（预测准确度为58.19%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2024E

3.92
2025E

5.26
2026E

7.76

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

0.38%
利润5年增速

-30.75%

--
营收5年增速

-1.61%

--
净利率

4.29%
销售费用/利润率

54.16%
股息率

0.45%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

27.74%
有息资产负债率(%)

2.86%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

921.68%
存货/营收(%)

17.33%
经营现金流/利润(%)

204.57%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.88%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-27.61%
流动比率

2.67%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

37.79%
货币资金/流动负债(%)

325.02%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

0.43%
应收账款/利润3年变动比例(%)

253.11%
存货/营收环比(%)

5.14%
在建工程/利润(%)

428.16%
在建工程/利润环比(%)

3.17%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.18%
经营性现金流/利润(%)

204.57%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗文杰

南方中证500ETF

10007832
张燕

中信建投价值增长A

2990928
张永任

前海联合价值优选混合A

806631

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行业相对指标