格力电器

(000651)

总市值：2570.49亿

PE(静)：7.98

PE(2025E)：7.36

总股本：56.01亿

PB(静)：1.79

利润(2025E)：349.15亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为13.59%，历来生意回报能力强。去年的净利率为17.11%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为15.28%，中位投资回报好，其中最惨年份2023年的ROIC为12.43%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司预估股息率6.79%。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的洪吉然预测准确率为90.64%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是89.18元，公司股价距离该估值还有94.33%的上涨空间，估值回归空间大，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为7.84%。

该公司历来财报较为好看，是价投有研究动力的公司。

详细数据

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该公司被4位投资大佬持有，持有该公司的知名大佬包括华安基金的饶晓鹏，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前十，其现任基金总规模为57.23亿元，已累计从业11年74天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司未来的分红政策？

答：公司在品牌、技术、质量、渠道、人才、管理等方面优势显著，经营效率、效益持续提升，现金流充裕，为持续、稳定的高额分红创造了坚实的基础。2020-2024 年累计现金分红 411.25 亿元，累计分红率超过 60%，符合公司发布的三年股东报规划。

未来，公司将结合战略规划与市场环境，通过稳健经营和持续技术创新保持高质量发展，在确保正常经营和长远发展的前提下，合理制定利润分配政策，努力实现现金分红的稳定性、持续性和可预期性。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券洪吉然的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，格力电器的合理估值约为89.17元，该公司现值45.89元，现价基于合理估值有94.33%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

格力电器需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师洪吉然对其研究比较深入（预测准确度为90.63%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    346.85
  • 2026E
    370.33
  • 2027E
    403.65
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    13.59%
  • 利润5年增速
    4.48%
    --
  • 营收5年增速
    -1.06%
    --
  • 净利率
    17.11%
  • 销售费用/利润率
    30.30%
  • 股息率
    4.30%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    35.56%
  • 有息资产负债率(%)
    21.16%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    58.45%
  • 存货/营收(%)
    14.70%
  • 经营现金流/利润(%)
    91.25%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    2.18%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -8.65%
  • 流动比率
    1.11%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    20.43%
  • 货币资金/流动负债(%)
    75.19%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    11.77%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -9.00%
  • 存货/营收环比(%)
    0.09%
  • 在建工程/利润(%)
    9.46%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -0.98%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.13%
  • 经营性现金流/利润(%)
    91.25%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡昕炜
    汇添富消费行业混合
    13500099
  • 陈璇淼
    鹏华匠心精选混合A
    12483986
  • 袁航
    鹏华品质优选混合A
    7228600
  • 杨斯琪
    华夏国证自由现金流ETF
    6105758
  • 麻绎文
    国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF
    5289930
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