山推股份
(000680)
总市值：165.62亿
PE(静)：15.02
PE(2025E)：13.10
总股本：15.00亿
PB(静)：2.83
利润(2025E)：12.63亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为14.06%，生意回报能力强。去年的净利率为7.77%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为-10.44%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报28份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中银证券的曹鸿生预测准确率为91.56%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是13.45元，公司股价距离该估值还有21.83%的上涨空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为20.36%。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司目前主要的产品及经营模式
答：公司主营业务收入以生产销售推土机、挖掘机、装载机、压路机、平地机、摊铺机、铣刨机、混凝土机械等主机产品及履带底盘总成、传动部件等核心零部件产品为主。主要生产模式为，根据市场预测及合理库存，动态安排生产任务，由相关生产部门组织生产。产品销售方面，采取主机产品以代理经销制为主、零部件销售以向工程机械主机厂商配套和代理销售相结合的销售模式，同时拓展多元化业务模式，开展经营性租赁业务，针对不同客户需求增加驻矿服务、分级服务套餐（基础保养、延保增值服务等）。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中银证券曹鸿生的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，山推股份的合理估值约为13.44元，该公司现值11.04元，现价基于合理估值有21.82%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
山推股份需要保持11.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师曹鸿生对其研究比较深入（预测准确度为91.56%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E12.82
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2026E16.09
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2027E19.22
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC14.06%
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利润5年增速142.06%--
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营收5年增速17.29%--
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净利率7.76%
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销售费用/利润率53.67%
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股息率0.64%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)13.00%
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财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)522.45%
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存货/营收(%)21.47%
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经营现金流/利润(%)46.73%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)5.89%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-10.61%
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流动比率1.30%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)5.33%
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货币资金/流动负债(%)45.89%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)6.41%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-61.87%
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存货/营收环比(%)11.36%
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在建工程/利润(%)22.91%
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在建工程/利润环比(%)12.10%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)8.18%
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经营性现金流/利润(%)46.73%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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刘心任华夏经典混合7457173
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赵鹏飞汇添富高端制造股票A3852100
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张文平平安鼎信债券A3851900
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薛良辰恒越研究精选混合A/B1194700
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张文平平安鑫享混合A1021100
行业相对指标
相关评级
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价投圈与资讯
