视觉中国
(000681)
总市值：95.56亿
PE(静)：67.41
PE(2024E)：60.97
总股本：7.01亿
PB(静)：2.74
利润(2024E)：1.61亿
研究院小巴
从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期有溢价权，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看盈利不是很稳定。长期来看赚钱能力一般。业务体量近5年来有过萎缩迹象，近年来开始中速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.79%分位值，距离近十年来的中位估值还有75.95%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司与大模型厂商是如何合作的？
答：视觉中国的 I依托于海量优质合规的内容数据、丰富的应用场景、公司的创作者社区，公司拥有合计 5.3亿的视觉资产，累计时长超过 80万小时的音视频素材，合计 3000多万条，同时拥有 300万的结构化标签和行业知识图谱。
如果是与多模态理解模型合作，我们愿意提供高质量的合规数据供其训练。例如手机厂商为了提升自己的摄像功能，或者智慧交通、智慧政务、智慧医疗等涉及图像理解的垂类模型。如果是与多模态生成模型合作，我们则会采取合作共建、收益共享的模式来与对方合作。例如 shutterstock与 openai，getty image与英伟达都是采取这种模式来共同搭建文生图、文生视频模型，收益共享在海外也已经是通用的合作模式面向一些 L2级别的场景任务模型，结合媒体出版、广告营销、视觉创意、创作工具等客户需求和使用场景，采用公司拥有的高质量版权数据集和客户私有数据集，针对性训练形成场景应用模型，用于解决具体问题，提供满足客户使用需求和合规需求的结果和解决方案。详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司张雪晴的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，视觉中国的合理估值约为--元，该公司现值13.64元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
视觉中国需要保持61.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师张雪晴对其研究比较深入（预测准确度为37.02%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2024E1.46
-
2025E1.69
-
2026E--
财报摘要
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项目2023评级
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ROIC4.49%
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利润5年增速-19.97%--
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营收5年增速-4.59%--
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净利率19.72%
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销售费用/利润率60.77%
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股息率0.16%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.49%
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有息资产负债率(%)2.77%
-
财费货币率(%)0.03%
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应收账款/利润(%)120.07%
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存货/营收(%)--
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经营现金流/利润(%)123.05%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.82%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)9.40%
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流动比率1.46%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)46.70%
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货币资金/流动负债(%)145.53%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)4.82%
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应收账款/利润3年变动比例(%)-25.06%
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存货/营收环比(%)--
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在建工程/利润(%)--
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在建工程/利润环比(%)--
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)4.82%
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经营性现金流/利润(%)123.05%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗国庆广发中证传媒ETF3298495
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文仲阳招商体育文化休闲股票A1324879
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崔蕾南方中证1000ETF727500
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罗国庆广发中证1000ETF675400
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赵宗庭华夏中证1000ETF599600
行业相对指标
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