东方电子

(000682)

总市值：144.40亿

PE(静)：26.40

PE(2024E)：21.85

总股本：13.41亿

PB(静)：3.08

利润(2024E)：6.54亿

研究院小巴

从公司最新一期2023年的财务报表来看，在盈利能力方面，产品或服务近期只能赚个辛苦钱，营销竞争上的投入较大。

进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看赚钱能力还行。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。

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研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要高到31.6%，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司关于配电网的产业规划是什么？

答：公司聚焦国网、南网关于数字化配网建设规划，围绕中压侧的一二次融合柱上断路器、环网柜、高效节能变压器，低压侧的智慧化低压台区、融合终端布置的建设展开，结合构建支撑海量分布式光伏、充电桩接入的智能设备，同时完善虚拟电厂及电网侧和用户侧的储能需要，来统筹配网建设对资源接入的需求。

公司配网产品种类齐全，全方位布局中压侧、低压侧、台区侧各类设备，在数字化一二次融合技术上掌握核心竞争力，牵头制定《数字式一二次融合环网柜》团体标准，配电终端两网集招连续多年名列前茅，配电、智能电表等产品具备国际先进、国内领先的水平。


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研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据东北证券吴雨萌的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东方电子的合理估值约为8.52元，该公司现值10.77元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有20.83%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东方电子需要保持31.60%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师吴雨萌对其研究比较深入（预测准确度为78.03%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2024E
    6.54
  • 2025E
    7.79
  • 2026E
    9.22
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财报摘要

  • 项目
    2023
    评级
  • ROIC
    10.79%
  • 利润5年增速
    27.54%
    --
  • 营收5年增速
    16.31%
    --
  • 净利率
    9.34%
  • 销售费用/利润率
    131.99%
  • 股息率
    0.82%
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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    28.00%
  • 有息资产负债率(%)
    1.85%
  • 财费货币率(%)
    -0.01%
  • 应收账款/利润(%)
    235.97%
  • 存货/营收(%)
    61.24%
  • 经营现金流/利润(%)
    232.58%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.32%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -9.56%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    15.51%
  • 货币资金/流动负债(%)
    77.24%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -14.08%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -32.74%
  • 存货/营收环比(%)
    8.95%
  • 在建工程/利润(%)
    19.14%
  • 在建工程/利润环比(%)
    2.33%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    2.27%
  • 经营性现金流/利润(%)
    232.58%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 吴渭
    博时汇兴回报一年持有期混合
    8648512
  • 薛莉丽 陈文
    淳厚信睿A
    8415740
  • 乔亮
    万家中证1000指数增强A
    4352767
  • 史博 熊琳
    南方新能源产业趋势混合A
    3712130
  • 陈文 杨煜城
    淳厚欣享A
    1903708
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行业相对指标

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    机构数量
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