东北证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

东北证券

(000686)

总市值：168.51亿

PE(静)：19.28

PE(2025E)：16.66

总股本：23.40亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：10.11亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为14.27%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额78.26亿元，累计分红总额33.70亿元，分红融资比为0.43。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

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研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司自营业务的整体定位是什么？

答：自营业务是公司四大业务板块中的核心业务之一，近年来对公司营收和利润贡献持续增加，对公司业务结构完善、市场竞争力和资本报水平提升具有重要作用。公司自营业务总体采取谨慎稳健的投资策略，权益自营业务以绝对收益为目标，致力于构建多元化的盈利模式，通过审慎研判市场，积极寻求结构性投资机会；同时推进衍生品业务发展,加快策略创新研究，努力提升投资收益率。固定收益业务以投资业务和资本中介业务为双轮驱动，在严控风险的前提下捕捉高确定性投资标的，紧跟市场波动，适时调整投资策略，合理应对市场变化，丰富可转债、可交换债、公募REITs等“固收+”资产品种布局。

2025年，面对市场的快速变化，公司持续对自营投资业务进行优化变革，一是以大类资产配置的理念，面向全市场、多资产对股、债自营业务进行整合，形成大自营的业务格局；二是坚持绝对收益理念，以贡献持续且稳定的利润为目标，降低自营业务波动对公司业绩的影响；三是加强投研体系建设，形成更加精细化的投资策略。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中信证券田良的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，东北证券的合理估值约为--元，该公司现值7.20元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

东北证券需要保持22.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师田良对其研究比较深入（预测准确度为19.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

10.11
2026E

11.10
2027E

12.19

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

-2.67%

--
营收5年增速

-3.97%

--
净利率

14.26%
销售费用/利润率

--

--
股息率

0.90%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

61.21%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

1251.80%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

100.00%
经营性现金流/利润(%)

1251.80%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
乔亮

万家中证1000指数增强A

1959500
陈文凯

华泰柏瑞质量成长混合A

1055600
陈文凯

华泰柏瑞质量精选混合A

292800
王鹏

中信建投中证1000指数增强A

288383
杨梦

博道中证1000指数增强A

286900

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行业相对指标