国城矿业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国城矿业

(000688)

总市值：145.74亿

PE(静)：232.38

PE(2025E)：--

总股本：11.25亿

PB(静)：5.00

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.34%，生意回报能力不强。去年的净利率为2.48%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额28.86亿元，累计分红总额2.36亿元，分红融资比为0.08。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的21.17%分位值，距离近十年来的中位估值还有17.5%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：金鑫矿业的资源储量、矿证办理情况？

答：马尔康金鑫矿业有限公司（以下简称“金鑫矿业”）位于马尔康市党坝乡地拉秋村，主要业务为党坝乡锂辉石矿的勘探及开采，主要销售产品为锂辉石矿。近期，金鑫矿业取得了自然资源部出具的《关于<四川省马尔康市党坝锂矿资源储量核实报告>矿产资源储量评审备案的复函》，本次备案完成后，党坝矿区累计查明矿石量8,425.5万吨，Li2O1,120,731吨，平均品位1.33%，较此前备案的金属量增加近一倍，目前为四川地区资源储量最大的锂辉石矿山。金鑫矿业现已拥有100万吨/年的采矿许可证，采矿区面积为2.8336平方公里；另有一宗探矿权，该探矿权的勘察面积为9.6108平方公里。目前，金鑫矿业正在办理500万吨/年的采矿许可证批复等相关手续。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国城矿业的合理估值约为--元，该公司现值12.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国城矿业需要保持89.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘岗对其研究比较深入（预测准确度为67.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2020E

1.27
2021E

1.46
2022E

1.74

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财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

1.34%
利润5年增速

-30.54%

--
营收5年增速

-0.49%

--
净利率

2.47%
销售费用/利润率

8.06%
股息率

0.13%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

26.27%
财费货币率(%)

0.18%
应收账款/利润(%)

25.87%
存货/营收(%)

19.79%
经营现金流/利润(%)

925.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.24%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

7.13%
流动比率

0.17%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.84%
货币资金/流动负债(%)

10.52%
盈利质量瑕疵数

1

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

67.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

24.07%
在建工程/利润(%)

1789.79%
在建工程/利润环比(%)

-53.94%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-47.85%
经营性现金流/利润(%)

925.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
杨志武艾翀

中信建投睿利A

12100

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行业相对指标