国城矿业诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国城矿业

(000688)

总市值：409.68亿

PE(静)：-363.90

PE(2026E)：--

总股本：11.85亿

PB(静)：12.27

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.1%，生意回报能力不强。去年的净利率为-6.09%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为6.76%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2024年的ROIC为0.1%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报28份，亏损年份7次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-10.4亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

该公司被2位投资大佬持有，有些大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括国投瑞银基金的施成，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为99.64亿元，已累计从业6年347天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国城矿业的合理估值约为--元，该公司现值34.57元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国城矿业需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘岗对其研究比较深入（预测准确度为67.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2020E

1.27
2021E

1.46
2022E

1.74

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.10%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

13.44%

--
净利率

-6.08%
销售费用/利润率

--
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

26.68%
财费货币率(%)

0.10%
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

14.51%
经营现金流/利润(%)

925.89%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

4.44%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

24.39%
流动比率

0.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

26.96%
货币资金/流动负债(%)

63.62%
盈利质量瑕疵数

4

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

-9.41%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

--
经营性现金流/利润(%)

925.89%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
黄潜轶

泰信发展主题混合

4639358
郑澄然刘彬

广发兴诚混合A

3461400
李帅

中欧产业前瞻混合A

2900009
吕越超

海富通股票混合

2850968
田荣

华泰保兴成长优选A

2352886

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行业相对指标