恒逸石化诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

恒逸石化

(000703)

总市值：466.54亿

PE(静)：199.42

PE(2026E)：62.94

总股本：36.03亿

PB(静)：2.00

利润(2026E)：7.41亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为2.74%，生意回报能力不强。去年的净利率为-0.05%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.81%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为1.67%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报34份，亏损年份6次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性超高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的71.76%分位值，距离近十年来的中位估值还有17.44%的下跌空间。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为127.08，其中净金融资产-475.38亿元，预期净利润7.41亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司 2025 年三季度报告基本情况

答：针对投资者的提问，公司进行，具体如下

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国海证券董伯骏的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，恒逸石化的合理估值约为--元，该公司现值12.95元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

恒逸石化需要保持49.40%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师董伯骏对其研究比较深入（预测准确度为14.57%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

4.81
2026E

7.91
2027E

9.73

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

2.73%
利润5年增速

-62.47%

--
营收5年增速

9.52%

--
净利率

-0.05%
销售费用/利润率

104.19%
股息率

0.85%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务风险可能较大。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

9.74%
有息资产负债率(%)

61.45%
财费货币率(%)

0.27%
应收账款/利润(%)

3382.93%
存货/营收(%)

11.70%
经营现金流/利润(%)

2563.48%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

15.53%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

65.37%
流动比率

0.61%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

8.08%
货币资金/流动负债(%)

19.90%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

8.13%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

11.94%
在建工程/利润(%)

5698.80%
在建工程/利润环比(%)

15.86%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

12.48%
经营性现金流/利润(%)

2563.48%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
祁禾

易方达环保主题混合A

9618882
郑有为

国泰江源优势精选灵活配置混合A

4778849
孟夏

嘉实成长共享混合A

3286000
郑有为

国泰致远优势混合

3083582
孟杰

宏利高端装备股票A

1665700

更多>

行业相对指标