中信特钢诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中信特钢

(000708)

总市值：596.57亿

PE(静)：11.63

PE(2025E)：10.95

总股本：50.47亿

PB(静)：1.42

利润(2025E)：54.45亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.98%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额239.41亿元，累计分红总额183.69亿元，分红融资比为0.77。公司预估股息率4.56%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到9.7%，就能撑起当前市值。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：近期市场对粗钢产能调控政策高度关注，传闻称 2025年可能压减粗钢产量 5000万吨。请问这一政策预期对中信特钢的产能布局和产品结构优化方向会产生哪些影响？公司将如何应对？

答：目前这个市场传闻并没有相关部门发表正式的意见。我国钢铁市场供需失衡，控产能扩张、促产业集中未取得明显成果，行业自律的力度仍不够，部分企业放量生产低价取胜的思维惯性仍在。为全方位扩大国内需求，中央召开经济工作会议提出了要实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，提振了发展信心，明确了促进经济平稳发展的重大方向。自 2024年 8月起工信部暂停公示公告新的钢铁产能置换方案，促进了钢铁行业产能结构的优化。党的二十届三中全会提出要加快推进新型工业化，培育壮大先进制造业集群，这是对当前我国经济进入高质量发展关键阶段的重要部署。在汽车、机械、能源等传统领域，随着制造业的升级和发展，对特钢的需求将保持稳定增长。公司作为特钢领域的领军企业，产能布局和产品结构优化方向需要与政策导向保持一致。政策对高端钢铁产品的支持将有利于公司的发展。公司将多措并举克服市场需求大幅下滑的不利影响，持续加强市场导向、用户应用技术研究，深耕细分市场，实施重大项目挂图作战管理模式，积极推进管理协同、物料协同，紧紧抓住轴承、新能源汽车等行业发展契机，积极调整品种结构，助力保持业绩领先。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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