中信特钢诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中信特钢

(000708)

总市值：574.37亿

PE(静)：11.20

PE(2025E)：10.54

总股本：50.47亿

PB(静)：1.36

利润(2025E)：54.45亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.98%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.91%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为11.37%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为6.38%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好，公司上市来已有年报27份，亏损年份1次，需要仔细研究下有无特殊原因。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额239.41亿元，累计分红总额209.28亿元，分红融资比为0.87。公司预估股息率4.73%。

生意模式

公司业绩主要依靠研发驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到8.7%，就能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司就投资者在本次活动中出的进行了回复：

答：当前我国经济进入高质量转型发展关键阶段。在当前政策环境下，钢铁行业既面临着环保政策趋严、国际贸易摩擦和技术创新压力等挑战，也迎来了政策扶持、市场需求升、产业转型升级和国际合作机会等机遇。在汽车、机械、能源等传统领域，随着制造业的升级和发展，对特钢的需求将保持稳定增长。另一方面，随着航空航天、核电、海洋工程等新兴领域的快速发展，对高性能、特殊用途的特钢需求预计将呈现快速增长。综合来看，中国特钢需求增长空间巨大，特钢产业中长期前景向好。

公司始终将业务聚焦于特钢领域，以打造“精”品“特”钢为己任，深挖潜力，持续创新，敏锐洞察市场，致力于构建“四足鼎立，一枝独秀”的产业格局。关注客户需求变化，专注于为客户提供高端化、智能化、绿色化、高效化产品，坚持打造“汽车、轴承、能源”三强品牌，深耕高端细分领域。持续强化公司综合竞争力，保持行业领先地位，努力建设成为具有全球影响力的行业领军企业，形成市场布局更加合理、创新能力显著、质量品牌突出、国际业务突显、绿色低碳可持续的新发展格局；推动高质量、高韧性发展，实现“碳达峰”，围绕“四足鼎立，一枝独秀”的产业格局持续做强做优做大特钢产业，打造形成特钢生态圈。

2.目前国际地缘冲突激烈，钢铁需求量大，为何公司订单量不高？

公司订单充足，始终保持满负荷生产。

3.公司在市值管理方面有哪些举措？

公司管理层高度重视公司高质量持续健康发展，努力做好经营管理，多措并举推动市场价值与内在价值相互促进，不断提升公司投资价值和报股东能力。公司始终积极主动与券商分析师、投资机构研究员、基金经理以及其他各类投资者沟通交流，推介公司投资价值。

4.公司为何不购注销？

公司管理层高度重视公司高质量持续健康发展，努力做好经营管理，多措并举推动市场价值与内在价值相互促进，不断提升公司投资价值和报股东能力。未来公司如有相关事项，将按照相关法律法规及有关规定的要求及时履行信息披露义务。

注在交流活动中，公司严格遵守相关规定，保证信息披露真实、准确、公平，没有发生未公开重大信息泄露等情况。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据国泰君安李鹏飞的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中信特钢的合理估值约为--元，该公司现值11.38元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中信特钢需要保持8.70%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

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当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李鹏飞对其研究比较深入（预测准确度为63.95%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

53.26
2026E

61.85
2027E

68.68

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

7.98%
利润5年增速

-0.92%

--
营收5年增速

8.50%

--
净利率

4.90%
销售费用/利润率

12.85%
股息率

4.02%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

32.37%
财费货币率(%)

0.12%
应收账款/利润(%)

153.05%
存货/营收(%)

13.44%
经营现金流/利润(%)

209.56%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

3.07%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

6.99%
流动比率

1.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

40.11%
货币资金/流动负债(%)

22.07%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

45.23%
应收账款/利润3年变动比例(%)

269.67%
存货/营收环比(%)

-12.34%
在建工程/利润(%)

68.51%
在建工程/利润环比(%)

5.34%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

2.17%
经营性现金流/利润(%)

209.56%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

16422344
胡晓李竞

东方红启恒三年持有混合A

14954429
崔蕾

南方标普中国A股大盘红利低波50ETF

14310724
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

11533200
吴中昊

国泰中证钢铁ETF

5013487

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行业相对指标