国元证券诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

国元证券

(000728)

总市值：331.21亿

PE(静)：14.75

PE(2025E)：13.57

总股本：43.64亿

PB(静)：0.89

利润(2025E)：24.41亿

研究院小巴

生意好坏

去年的净利率为28.61%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额202.47亿元，累计分红总额98.77亿元，分红融资比为0.49。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

详细数据

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2025年，公司经营有没有较为明确的目标规划？

答：尊敬的投资者，您好。2025年，是“十四五”规划收官之年，公司将全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神，贯彻落实“六个一”工作部署，扎实推动公司高质量发展，致力于打造具有核心竞争力的一流产业投资银行。坚持一个工作方针稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合。突出一个党建引领推动党建业务融合发展。贯彻一个经营思路轻资产业务转型升级、内耕外拓，重资产业务固本培元、守正创新，中后台精益鼎新、提质增效。聚力一个攻坚突破举全司之力做好“十件大事”买方投顾启航行动、区域战略开疆行动、资管跃升提速行动、标志性打法锻造行动、高端智库深耕行动、多资产策略投研行动、总对总合作纽带行动、发展底板守卫行动、市值管理提升行动、数字化工程赋能行动。夯实一个系统工程持续推进“1396”工程。即锚定“一个黄金赛道”、坚持“三个聚焦”、当好“九个角色”、开展“六大创造行动”。完成一个经营目标高质量完成“十四五”规划目标任务，为实现“十五五”良好开局打牢基础。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券沈娟的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，国元证券的合理估值约为2.65元，该公司现值7.59元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有64.99%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

国元证券需要保持21.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师沈娟对其研究比较深入（预测准确度为74.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

24.80
2026E

28.56
2027E

32.65

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

--
利润5年增速

20.96%

--
营收5年增速

19.66%

--
净利率

28.61%
销售费用/利润率

--

--
股息率

1.36%

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财报体检

财务排雷 综述：不适用。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

40.57%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

--
应收账款/利润(%)

--
存货/营收(%)

--
经营现金流/利润(%)

144.86%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

--
流动比率

--
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

--
货币资金/流动负债(%)

--
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

--
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

--
在建工程/利润(%)

6.54%
在建工程/利润环比(%)

24.56%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

24.56%
经营性现金流/利润(%)

144.86%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
艾小军

国泰中证全指证券公司ETF

44569822
柳军笪篁

华泰柏瑞中证500增强策略ETF

883300
俞诚

申万菱信中证500指数增强A

574500
章椹元

国联安新精选混合A

120000
周帅杨林

民生加银中证500指数增强发起式A

77000

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行业相对指标