燕京啤酒

(000729)

总市值：360.77亿

PE(静)：34.17

PE(2025E)：24.98

总股本：28.19亿

PB(静)：2.44

利润(2025E)：14.44亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为7.09%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为1.98%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为1.2%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额52.30亿元，累计分红总额39.74亿元，分红融资比为0.76。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（光大证券的陈彦彤预测准确率为83.19%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是9.44元，公司股价距离该估值还有26.28%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为23.98%。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为56.48亿元，已累计从业9年182天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：现在的消费趋势越来越健康，公司有生产这方面的产品吗？

答：公司的主要产品中包含九龙斋酸梅汤和纳豆相关制品。其一，九龙斋酸梅汤是北京老字号产品，道光三十二年刊《燕京岁时记》载“酸梅汤以前门九龙斋为京都第一”。解油腻，喝九龙斋”，也非常符合现代人健康需求，更加契合餐饮消费情景。其二，燕京牌纳豆是以大豆为原料，经纳豆芽孢杆菌发酵制成的大豆深加工制品，富含人体必需氨基酸、维生素以及钙、铁、钾、维生素 K2等营养成分，且这些营养元素易被人体吸收，具有极高的营养价值。此外，公司还研发了燕京牌纳豆胶囊，它是国家食品药品监督管理局批准的纳豆类国食健字保健食品，其标志性成分包含粗多糖、纳豆芽孢杆菌和纳豆激酶，具备免疫调节的保健功能。以上产品均能满足消费者对健康产品的追求。


详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据光大证券陈彦彤的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，燕京啤酒的合理估值约为9.43元，该公司现值12.80元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有26.27%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

燕京啤酒需要保持27.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师陈彦彤对其研究比较深入（预测准确度为83.18%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    14.57
  • 2026E
    17.37
  • 2027E
    20.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.08%
  • 利润5年增速
    40.75%
    --
  • 营收5年增速
    5.04%
    --
  • 净利率
    9.02%
  • 销售费用/利润率
    150.32%
  • 股息率
    1.52%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.71%
  • 有息资产负债率(%)
    2.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    15.84%
  • 存货/营收(%)
    26.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    241.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.26%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.45%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    127.68%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -27.09%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -88.63%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.62%
  • 在建工程/利润(%)
    69.61%
  • 在建工程/利润环比(%)
    111.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    241.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    30106780
  • 张羽翔
    鹏华中证酒指数(LOF)A
    5619720
  • 焦巍 王丽敏
    银华富久食品饮料精选混合(LOF)A
    1434428
  • 薄官辉
    银华消费主题混合A
    646889
  • 苏静然
    银华明择多策略定期开放混合(LOF)
    558100
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行业相对指标

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