燕京啤酒

(000729)

总市值：390.09亿

PE(静)：36.95

PE(2025E)：27.85

总股本：28.19亿

PB(静)：2.63

利润(2025E)：14.00亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.09%，生意回报能力一般。去年的净利率为9.03%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额52.30亿元，累计分红总额39.74亿元，分红融资比为0.76。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，根据准确率较高的分析师（中信证券的蒋祎预测准确率为81.05%）的业绩预测数据和我们的估值模型建模，公司合理估值应是8.15元，公司股价距离该估值还有41.09%的下跌空间，分析师预测该公司未来3年业绩复合增速为19.49%。

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该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为60.39亿元，已累计从业9年130天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：2024年，公司业绩稳健增长，取得亮眼成绩的主要原因是什么？

答：2024年度，公司以党建引领发展全局，深入践行可持续 发展战略，系统性推进九大变革战略落地，持续构建长期竞争优 势。公司不断强化总部职能，以运营效率提高、资源配置优化、 运营成本降低驱动盈利提升。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据中信证券蒋祎的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，燕京啤酒的合理估值约为8.15元，该公司现值13.84元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有41.08%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

燕京啤酒需要保持29.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师蒋祎对其研究比较深入（预测准确度为81.04%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    13.54
  • 2026E
    15.95
  • 2027E
    18.01
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.08%
  • 利润5年增速
    40.75%
    --
  • 营收5年增速
    5.04%
    --
  • 净利率
    9.02%
  • 销售费用/利润率
    150.32%
  • 股息率
    1.52%
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财报体检

财务排雷 综述：财务健康。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    32.71%
  • 有息资产负债率(%)
    2.11%
  • 财费货币率(%)
    -0.02%
  • 应收账款/利润(%)
    15.84%
  • 存货/营收(%)
    26.19%
  • 经营现金流/利润(%)
    241.45%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    0.26%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    -10.45%
  • 流动比率
    1.59%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    31.12%
  • 货币资金/流动负债(%)
    127.68%
  • 盈利质量瑕疵数
    1

盈利质量 提示：建议关注公司存货状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    -27.09%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -88.63%
  • 存货/营收环比(%)
    -2.62%
  • 在建工程/利润(%)
    69.61%
  • 在建工程/利润环比(%)
    111.00%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    4.87%
  • 经营性现金流/利润(%)
    241.45%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 张羽翔
    鹏华中证酒ETF
    26589480
  • 冯波
    易方达竞争优势企业混合A
    21859399
  • 罗文杰
    南方中证500ETF
    17957704
  • 欧阳良琦
    易方达中盘成长混合
    14778195
  • 过蓓蓓
    汇添富中证主要消费ETF
    13542983
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行业相对指标

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