四川美丰诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

四川美丰

(000731)

总市值：38.73亿

PE(静)：14.25

PE(2025E)：--

总股本：5.59亿

PB(静)：0.92

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为5.95%，近年生意回报能力一般。公司业绩具有周期性。去年的净利率为6.26%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.48%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-5.13%，投资回报极差。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额4.64亿元，累计分红总额15.34亿元，分红融资比为3.3。

详细数据

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根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的5.01%分位值，距离近十年来的中位估值还有34.1%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司近年来多次实施股份回购注销，这一点要给公司管理层点赞！但从当前股价低于净资产的情况来看，今年的回购金额似乎少了些。建议公司通过更多切实有效的方式做好市值管理工作，争取尽快把股价提升上来。

答：投资者您好！首先谢谢您的肯定。1.近年来，公司严格按照市值管理相关政策要求，综合运用信息披露、现金分红、股份回购等多种方式，依法合规开展市值管理工作。一是实施持续稳健的现金分红政策，增强投资者预期。公司近三年（2022～2024年）累计现金分红（含股份回购总额）占年均可分配利润比例 127.62%；2024年度现金分红和股份回购总额约 2.51 亿元，占公司 2024年度归属于上市公司股东净利润的比例 92.33%。二是多次实施股份回购注销，提振投资者信心。2021～2024年，公司三次披露实施股份回购注销方案，共使用资金 2.27亿元，回购注销股份合计 32,655,221股。2025年 5月 9日，公司发布《关于回购股份方案的公告》，拟继续实施股份回购方案，回购的股份将全部注销减少注册资本。三是披露未来三年股东回报规划。回报规划明确，“公司每年现金分红总额不少于当年归属于上市公司股东净利润的 60%，且连续三年累计现金分红金额不少于同期年均归属于上市公司股东净利润的 65%”。2024年度利润分配预案、回购股份方案和未来三年回报规划将自公司 2024年度股东会审议批准后实施。2.未来，公司将在全力提升经营质效的基础上，持续通过强化公司治理、完善信息披露、优化股东回报、维护投资者关系等依法合规方式开展市值管理工作，力争为股东创造更好的回报。谢谢您的建议！

详细数据

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，四川美丰的合理估值约为--元，该公司现值6.93元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四川美丰需要保持12.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李子卓对其研究比较深入（预测准确度为21.70%）其最新研报预测如下：

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

5.95%
利润5年增速

20.70%

--
营收5年增速

9.22%

--
净利率

6.26%
销售费用/利润率

44.90%
股息率

2.47%

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财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

44.38%
有息资产负债率(%)

5.37%
财费货币率(%)

-0.00%
应收账款/利润(%)

34.38%
存货/营收(%)

8.92%
经营现金流/利润(%)

164.73%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

0.47%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-0.16%
流动比率

5.05%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

148.30%
货币资金/流动负债(%)

588.14%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

20.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

150.09%
存货/营收环比(%)

-16.36%
在建工程/利润(%)

12.68%
在建工程/利润环比(%)

72.99%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-8.42%
经营性现金流/利润(%)

164.73%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
罗国庆

广发中证国新央企股东回报ETF

2488300
晏阳

汇添富中证国新央企股东回报ETF

849300
柳军李沐阳

华泰柏瑞中证2000ETF

345000
房俊一

招商中证国新央企股东回报ETF

257900
杨振建

博时中证淘金大数据100A

254200

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行业相对指标