中航西飞
(000768)
总市值：828.78亿
PE(静)：80.98
PE(2026E)：61.47
总股本：27.81亿
PB(静)：3.80
利润(2026E)：13.48亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为4.57%，历来生意回报能力不强。去年的净利率为2.37%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.69%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为1.68%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。
公司现金资产非常健康。
详细数据
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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到62%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为71.22，其中净金融资产-131.35亿元，预期净利润13.48亿元。
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研究院小巴
该公司被1位投资大佬持有，该大佬最近还加仓了，持有该公司的知名大佬包括中信建投基金的栾江伟，在2025年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为25.77亿元，已累计从业10年12天。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：运20大型运输机在未来发展前景如何?
答：在现代"全域化"概念下,跨洲际、高速度的投送能力需求被进一步放大。大型运输机是快速部署部队、重型装备(坦克、装甲车、直升机等)、防空系统以及建立前线补给线的重要有效工具;运20大型运输机是大飞机平台,可持续推进空中加油、应急救援、信息支援等功能拓展,形成新的产业发展路径。此外,大型运输机在民用物流(高价值、高时效性货物)、供应链保障、人道主义援助、灾害响应等全球化供应链弹性运输方面有效建立"空中生命线"。我国大型运输机正处于大规模生产和持续改进阶段,随着国家利益的全球化,其需求数量将有望持续提升。
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研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据招商证券王超的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中航西飞的合理估值约为--元，该公司现值29.80元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
中航西飞需要保持62.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师王超对其研究比较深入（预测准确度为54.79%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.41
-
2026E13.02
-
2027E14.88
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC4.57%
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利润5年增速15.83%--
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营收5年增速6.14%--
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净利率2.36%
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销售费用/利润率5.46%
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股息率0.49%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)11.56%
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有息资产负债率(%)1.32%
-
财费货币率(%)-0.01%
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应收账款/利润(%)2122.05%
-
存货/营收(%)46.35%
-
经营现金流/利润(%)-5.63%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.12%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-1.67%
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流动比率1.05%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)60.02%
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货币资金/流动负债(%)65.05%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-9.08%
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应收账款/利润3年变动比例(%)--
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存货/营收环比(%)-5.55%
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在建工程/利润(%)183.87%
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在建工程/利润环比(%)6.79%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)-6.88%
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经营性现金流/利润(%)-5.63%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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王乐乐 牛志冬富国中证军工龙头ETF19826804
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何崇恺易方达国防军工混合A13844855
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李轩国投瑞银国家安全混合A9403579
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陈龙鹏华中证国防ETF5229145
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李帅中欧高端装备股票发起A5000097
行业相对指标
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