居然智家诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

居然智家

(000785)

总市值：204.25亿

PE(静)：26.54

PE(2025E)：21.82

总股本：62.27亿

PB(静)：0.99

利润(2025E)：9.36亿

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生意好坏

公司去年的ROIC为4.15%，生意回报能力不强。去年的净利率为6.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

融资分红

公司上市28年以来，累计融资总额393.72亿元，累计分红总额36.32亿元，分红融资比为0.09。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的9.18%分位值，距离近十年来的中位估值还有103.91%的上涨空间。

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最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请问公司会采取什么措施，来进一步巩固和提升家居主业市场份额？这些措施在2025年一季度是否取得了预期效果？

答：公司采取了以下措施巩固和提升家居主业市场份额：（1）向智能家居体验中心转型升级公司自2022年开始推动家居卖场向智能家居体验中心转型升级，在卖场首层规划智能家居馆，引进包括智能汽车、智能手机、智能机器人、智能家电、智能康养、智能安防等智能终端产品和智慧家庭操作系统，构建“人、车、家”三位一体的智能生活新场景。截至3月底已完成北京北四环店、通州店等20家分店的转型升级。（2）打造整装体验中心公司围绕“家装零增项”、“管家式服务”、“终身维保”等服务承诺打造整装体验中心，推出多种风格的爆款、个性化和局改实景样板间，在实现与设计师、施工队、材料家具供应商价值协同的同时，进一步提升消费者家装体验。截至3月底已实现15家整装体验中心开业。（3）拥抱政策红利，构建“四位一体”闭环在2025年国家补贴政策窗口期，公司构建了政策驱动、服务支撑、营销赋能、风控保障的“四位一体”闭环，通过自研政策落地解决方案、“收旧-换新-补贴” 一体化服务支撑、全域营销矩阵赋能、政策执行全流程管控，实现政策红利向市场动能的高效转化。截至目前已开展千场主题营销活动。（4）构建数智化招商管理系统公司以数字化、智能化为引领，构建智能招商管理系统，搭建全国范围品牌库和经销商库，通过智能化匹配精准对接供需各方。（5）推进智慧物业管理公司构筑智能物业大脑，自主研发建设IBMS智慧物业管理系统，围绕“智能中控+巡视”的物业管理模式，打造物业设备、能源、安全和综合服务四大智能管理场景以及楼宇自控、智能照明、智能安防、智能巡视、智能停车等17个子系统，实现减员增效、降本增效和提升物业安全及服务管理水平的目标。截至3月底已完成太原春天店等智慧物业管理系统的改造升级，有效提升人效、降低能耗和碳排放。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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