北新建材
(000786)
总市值：311.34亿
PE(静)：10.71
PE(2026E)：8.59
总股本：17.02亿
PB(静)：1.11
利润(2026E)：36.21亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.17%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.86%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.81%，中位投资回报一般，其中最惨年份2019年的ROIC为2.93%，投资回报一般。公司历史上的财报相对良好。
公司上市29年以来，累计融资总额71.59亿元，累计分红总额107.28亿元，分红融资比为1.5。公司预估股息率4.67%。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为17.8%/16.7%/11.7%，净经营利润分别为35.55亿/37.26亿/29.99亿元，净经营资产分别为199.63亿/223.72亿/256.46亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.12/0.11/0.2，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为26.31亿/27.81亿/49.71亿元，营收分别为224.26亿/258.21亿/252.8亿元。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速只要达到0.1%，就能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为7.15，其中净金融资产52.57亿元，预期净利润36.21亿元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：如何看待石膏板行业需求？
答：石膏板行业需求会延续结构性分化特点，城市更新、二次装修、家装零售、县乡市场及创新平替等领域成为未来需求主要增长点。虽然石膏板行业需求短期内存在局部、阶段性波动，但在“十五五”阶段预计将继续保持稳中向好，并有望实现新突破。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据华泰证券黄颖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，北新建材的合理估值约为--元，该公司现值18.29元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
北新建材需要保持0.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师黄颖对其研究比较深入（预测准确度为67.21%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2026E34.77
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2027E42.34
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2028E51.18
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC10.17%
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利润5年增速0.03%--
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营收5年增速8.45%--
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净利率11.86%
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销售费用/利润率54.57%
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股息率2.72%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)10.68%
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有息资产负债率(%)1.64%
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财费货币率(%)0.01%
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应收账款/利润(%)181.58%
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存货/营收(%)10.24%
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经营现金流/利润(%)144.64%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)0.13%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)0.60%
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流动比率1.90%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)107.96%
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货币资金/流动负债(%)91.66%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)125.51%
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应收账款/利润3年变动比例(%)60.99%
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存货/营收环比(%)4.95%
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在建工程/利润(%)37.14%
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在建工程/利润环比(%)7.10%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)53.84%
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经营性现金流/利润(%)144.64%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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尤宏业 易帆工银价值精选混合A17578682
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李锦文南方匠心优选股票A4965943
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李锦文南方卓越优选3个月持有混合A3493500
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黄岳国泰中证全指建筑材料ETF3174242
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董福焱嘉实策略混合2735900
行业相对指标
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