*ST凯撒诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

*ST凯撒

(000796)

总市值：50.68亿

PE(静)：8.34

PE(2024E)：--

总股本：16.04亿

PB(静)：5.07

利润(2024E)：--

研究院小巴

算上全部成本后，公司产品或服务的附加值极高。公司生意回报能力极强。公司现金资产非常健康。公司上市27年以来，分红融资比为0.03，其中累计融资总额36.16亿元，累计分红总额1.03亿元。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

注册制下上市公司壳将会更不值钱，价投不会关注此类公司，请谨慎看待。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：五一期间出境游业绩情况如何？今年对出境游业务布局有何规划及预期？

答：复公司出境游业务五一期间的订单数量及预付款情况相较于去年同期有显著增长。客户关注度较高的旅游目的地包括瑞士、西班牙、意大利、葡萄牙、英国、泰国、日本、新加坡、马尔代夫、印度尼西亚、埃及、阿联酋等。在今年出境游业务的规划上，欧洲业务依然是公司的重点目的地，预计在全球目的地占比 40%以上；此外，西亚南亚、非洲、中北美洲均是主要发力市场。结合旅游客群的需求特点，针对亲子家庭、退休一族、都市精英阶层提供符合他们需求的、体验度高的产品及服务，也是凯撒旅游的业务重点。主题玩法方面，公司将重点布局邮轮系列、走遍系列、亲子旅游、体育旅游、户外旅游等。另外是配合巴黎奥运会和欧洲杯，公司将在体育旅游领域加大投入。目前公司旗下凯撒体育已成为2024巴黎奥运会贵宾款待产品中国大陆地区及香港特别行政区独家代理商，相关旅游产品已于近期在官网及小程序上线。其次，古巴免签直航等政策利好的带动将进一步推动旅游业务的快速恢复。预计从暑期开始，旅游业务可能展现较快的增长速度。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，*ST凯撒的合理估值约为--元，该公司现值3.16元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

*ST凯撒需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜娅对其研究比较深入（预测准确度为7.76%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2022E

-3.29
2023E

-1.66
2024E

1.00

更多>

财报摘要

项目

2023

评级
ROIC

58.25%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-41.05%

--
净利率

79.40%
销售费用/利润率

10.89%
股息率

--

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

41.67%
有息资产负债率(%)

10.96%
财费货币率(%)

0.23%
应收账款/利润(%)

32.27%
存货/营收(%)

2.22%
经营现金流/利润(%)

64.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-10.18%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-803.18%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-4.37%
货币资金/流动负债(%)

169.15%
盈利质量瑕疵数

0

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

15.26%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

19.15%
在建工程/利润(%)

0.00%
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

15.51%
经营性现金流/利润(%)

64.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
沈莉李丛文

信澳量化先锋(LOF)A

16846

更多>

行业相对指标