一汽解放诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

一汽解放

(000800)

总市值：326.28亿

PE(静)：52.42

PE(2025E)：47.70

总股本：49.21亿

PB(静)：1.23

利润(2025E)：6.84亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为0.16%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.28%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-8.41%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司财务费用较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的0.62%分位值，距离近十年来的中位估值还有47.38%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司在降本增效方面有什么举措？

答：尊敬的投资者您好，公司坚定推行降本增效，覆盖研发、采购、生产至运营等全价值链环节。目前，各项举措均按预定规划稳步推进，得益于技术革新带来的设计优化、供应链协同效应的深化，以及运营效率的持续提升，公司降本增效工作已经取得了阶段性成果。感谢您的关注。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司邓学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，一汽解放的合理估值约为--元，该公司现值6.63元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

一汽解放需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师邓学对其研究比较深入（预测准确度为18.78%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

6.78
2026E

18.87
2027E

--

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

0.16%
利润5年增速

--

--
营收5年增速

-11.25%

--
净利率

1.12%
销售费用/利润率

204.57%
股息率

0.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

0.01%
财费货币率(%)

-0.03%
应收账款/利润(%)

1687.78%
存货/营收(%)

22.15%
经营现金流/利润(%)

-939.91%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-0.00%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

35.64%
流动比率

1.18%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-9.36%
货币资金/流动负债(%)

88.14%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

24.85%
应收账款/利润3年变动比例(%)

3431.69%
存货/营收环比(%)

5.80%
在建工程/利润(%)

73.02%
在建工程/利润环比(%)

-40.41%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

11.63%
经营性现金流/利润(%)

-939.91%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
柳军

华泰柏瑞沪深300ETF

16651800
余海燕庞亚平

易方达沪深300ETF

12114600

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行业相对指标