一汽解放
(000800)
总市值：344.07亿
PE(静)：55.27
PE(2025E)：36.27
总股本：49.22亿
PB(静)：1.30
利润(2025E)：9.48亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为0.16%，近年生意回报能力不强。公司业绩具有周期性。去年的净利率为1.13%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为2.28%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2016年的ROIC为-8.41%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司现金资产非常健康。
公司上市28年以来，累计融资总额247.71亿元，累计分红总额98.09亿元，分红融资比为0.4。
公司业绩主要依靠研发、营销及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司财务费用较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性超高，近期即将扭亏为盈。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的1.3%分位值，距离近十年来的中位估值还有44.98%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司未来计划如何改善新能源产品的利润率？
答：尊敬的投资者您好，新能源产品的盈利改善主要有以下几个方面，首先，随着行业渗透率的提升以及公司销量的提高，形成规模化效应，降低成本；第二，关键核心零部件的成本下降也会带来成本改善；第三，企业自身降成本特别是技术降本，通过储备自身技术，打造差异化竞争优势。公司自发布“15333”新能源战略以来持续布局新能源核心自主总成，今年开始将逐步开展相关核心零部件产品化，通过自主研发生产提升公司的产品竞争力及成本竞争力，进而提升盈利能力。感谢您的关注！
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
咨询
估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据中金公司邓学的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，一汽解放的合理估值约为--元，该公司现值6.99元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
一汽解放需要保持100.00%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师邓学对其研究比较深入（预测准确度为18.78%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E8.55
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2026E14.26
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2027E--
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC0.16%
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利润5年增速----
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营收5年增速-11.25%--
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净利率1.12%
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销售费用/利润率204.57%
-
股息率0.61%
财报体检
财务排雷 综述：可能有财务风险。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)0.01%
-
财费货币率(%)-0.04%
-
应收账款/利润(%)1285.02%
-
存货/营收(%)23.08%
-
经营现金流/利润(%)-939.91%
-
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)-0.00%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)35.64%
-
流动比率1.20%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)-8.80%
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货币资金/流动负债(%)78.44%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)13.17%
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应收账款/利润3年变动比例(%)3154.32%
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存货/营收环比(%)33.65%
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在建工程/利润(%)118.68%
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在建工程/利润环比(%)7.34%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)24.54%
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经营性现金流/利润(%)-939.91%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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申庆兴全沪深300指数增强(LOF)A23340134
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柳军华泰柏瑞沪深300ETF15825200
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余海燕 庞亚平易方达沪深300ETF11247400
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赵宗庭华夏沪深300ETF7636700
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张晓峰兴证全球红利混合A776119
行业相对指标
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