吉电股份

(000875)

总市值：190.79亿

PE(静)：17.35

PE(2025E)：15.34

总股本：36.27亿

PB(静)：1.09

利润(2025E)：12.43亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.37%，生意回报能力不强。然而去年的净利率为12.28%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.67%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为1.71%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报22份，亏损年份4次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

融资分红

公司上市23年以来，累计融资总额141.94亿元，累计分红总额8.96亿元，分红融资比为0.06。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支及股权融资驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的33.28%分位值，距离近十年来的中位估值还有17.68%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请贵司大安绿氢合成氨项目投产的绿氨到底是按合成氨价格对外售卖还是按绿氨价格？目前两者价格相差悬殊，绿氨价格高于合成氨50%，目前该项目七月要投产了贵司应该已经有了售卖对象吧所以希望明确说一下。

答：您好，目前吉电股份已与多家意向用户进行了深入洽谈，重点关注欧盟、日本、韩国等地区用户，争取实现绿色溢价。感谢您的关注！


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据广发证券姜涛的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，吉电股份的合理估值约为--元，该公司现值5.26元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

吉电股份需要保持26.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师姜涛对其研究比较深入（预测准确度为75.25%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    12.43
  • 2026E
    14.13
  • 2027E
    15.00
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    4.36%
  • 利润5年增速
    106.25%
    --
  • 营收5年增速
    9.94%
    --
  • 净利率
    12.27%
  • 销售费用/利润率
    --
  • 股息率
    0.30%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    3.88%
  • 有息资产负债率(%)
    58.09%
  • 财费货币率(%)
    0.42%
  • 应收账款/利润(%)
    1019.25%
  • 存货/营收(%)
    1.75%
  • 经营现金流/利润(%)
    498.01%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    8.34%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    23.78%
  • 流动比率
    0.77%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    34.79%
  • 货币资金/流动负债(%)
    19.42%
  • 盈利质量瑕疵数
    2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    10.09%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    -47.35%
  • 存货/营收环比(%)
    -21.09%
  • 在建工程/利润(%)
    768.42%
  • 在建工程/利润环比(%)
    15.12%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    11.63%
  • 经营性现金流/利润(%)
    498.01%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 李茜 李沐阳
    华泰柏瑞中证光伏产业ETF
    25473854
  • 崔蕾
    南方中证1000ETF
    16310400
  • 祁世超
    天弘中证光伏A
    15604651
  • 陆志明
    广发中证全指电力公用事业ETF
    10339858
  • 赵宗庭
    华夏中证1000ETF
    9028600
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