云南铜业

(000878)

总市值：281.51亿

PE(静)：22.25

PE(2025E)：25.81

总股本：20.04亿

PB(静)：1.87

利润(2025E)：10.90亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为7.47%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为1.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来成长性高。

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的24.88%分位值，距离近十年来的中位估值还有26.35%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请近期铜冶炼加工费价格是什么情况，公司是否有减产计划？

答：目前，冶炼加工费持续低迷，给铜行业的企业都带来压力。公司聚焦极致经营工作重点，经过多年的降本、提质增效，主要产品的成本具有一定的竞争力。同时，公司通过持续降本、提升管理效率、加大硫酸等副产品利润贡献度、协同做好原料保供等多种措施，增强公司综合竞争力，降低TC下降带来的挑战，目前公司暂时没有减产的计划。


详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --
回归空间: --
  • DCF估值模型
  • 周期平滑估值
  • PB
  • PE

根据国信证券刘孟峦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南铜业的合理估值约为--元，该公司现值14.05元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

云南铜业需要保持16.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师刘孟峦对其研究比较深入（预测准确度为44.96%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)
  • 年份
    值
  • 2025E
    11.24
  • 2026E
    24.96
  • 2027E
    28.12
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财报摘要

  • 项目
    2024
    评级
  • ROIC
    7.46%
  • 利润5年增速
    15.61%
    --
  • 营收5年增速
    22.97%
    --
  • 净利率
    1.07%
  • 销售费用/利润率
    19.78%
  • 股息率
    1.72%
更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

  • 项目
    数值
  • 货币资金/总资产(%)
    9.60%
  • 有息资产负债率(%)
    42.20%
  • 财费货币率(%)
    0.13%
  • 应收账款/利润(%)
    57.78%
  • 存货/营收(%)
    8.42%
  • 经营现金流/利润(%)
    11.43%
  • 有息负债/近3年经营性现金流均值(%)
    4.92%
  • 财务费用/近3年经营性现金流均值(%)
    14.93%
  • 流动比率
    1.48%
  • 近3年经营性现金流均值/流动负债(%)
    26.64%
  • 货币资金/流动负债(%)
    29.85%
  • 盈利质量瑕疵数
    3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

  • 项目
    数值
  • 应收账款/利润环比(%)
    356.50%
  • 应收账款/利润3年变动比例(%)
    117.41%
  • 存货/营收环比(%)
    18.51%
  • 在建工程/利润(%)
    160.12%
  • 在建工程/利润环比(%)
    -20.84%
  • (应收+在建+存货)/利润环比(%)
    15.48%
  • 经营性现金流/利润(%)
    11.43%

大佬持仓

  • 基金经理
    基金产品
    持有股数
  • 胡崇海 邓雅琨
    国泰君安中证500指数增强A
    1851506
  • 乔亮
    万家中证500指数增强发起式A
    374600
  • 闫冬
    鹏华中证A股资源产业指数(LOF)A
    223900
  • 冯帆
    银华稳利灵活配置混合A
    2700
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行业相对指标

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