云南铜业
(000878)
总市值：239.83亿
PE(静)：18.96
PE(2025E)：21.99
总股本：20.04亿
PB(静)：1.60
利润(2025E)：10.90亿
研究院小巴
公司去年的ROIC为7.47%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为1.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.4%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2015年的ROIC为3.11%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报26份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市27年以来，累计融资总额133.21亿元，累计分红总额40.19亿元，分红融资比为0.3。公司去年借的钱比分红的多，需注意观察公司经营状况和分红持续性。
公司有息负债较高，注意公司债务风险。
详细数据
研究院小巴
靠谱分析师观点：公司未来成长性高。
根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的6.56%分位值，距离近十年来的中位估值还有50.22%的上涨空间。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请公司采取哪些措施应对冶炼加工费大幅下降?
答：一方面,公司从战略上布局"数智转型、做大资源、做精矿山、做优冶炼、做实再生(铜)、做细稀散(金属)",加大城市矿山、稀散金属的提取;另一方面,2025年公司聚焦极致经营工作重点,着力推动公司高质量发展,推进铁血降本,公司经过几年的降本、提质增效,主要产品的成本具有一定的竞争力;此外,公司加大副产品硫酸、钼、硒、碲、铂、钯、铼等利润贡献度,提升公司综合竞争力。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据国信证券刘孟峦的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，云南铜业的合理估值约为--元，该公司现值11.97元，现价基于合理估值有0%的低估
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
云南铜业需要保持13.80%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
150%+
当前市值
100%
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
分析师刘孟峦对其研究比较深入（预测准确度为44.96%）其最新研报预测如下：
(亿元)
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年份值
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2025E11.24
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2026E24.96
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2027E28.12
财报摘要
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项目2024评级
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ROIC7.46%
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利润5年增速15.61%--
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营收5年增速22.97%--
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净利率1.07%
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销售费用/利润率19.78%
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股息率1.72%
财报体检
财务排雷 综述：财务可能有隐忧。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)9.60%
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有息资产负债率(%)42.20%
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财费货币率(%)0.13%
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应收账款/利润(%)57.78%
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存货/营收(%)8.42%
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经营现金流/利润(%)11.43%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)4.92%
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)14.93%
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流动比率1.48%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)26.64%
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货币资金/流动负债(%)29.85%
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盈利质量瑕疵数3
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)356.50%
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应收账款/利润3年变动比例(%)117.41%
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存货/营收环比(%)18.51%
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在建工程/利润(%)160.12%
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在建工程/利润环比(%)-20.84%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)15.48%
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经营性现金流/利润(%)11.43%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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罗文杰南方中证500ETF17863365
行业相对指标
相关评级
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