湖北能源诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

湖北能源

(000883)

总市值：296.39亿

PE(静)：16.33

PE(2025E)：14.27

总股本：65.00亿

PB(静)：0.87

利润(2025E)：20.76亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为3.84%，生意回报能力不强。去年的净利率为11.08%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.43%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2022年的ROIC为2.88%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额198.18亿元，累计分红总额80.19亿元，分红融资比为0.4。

生意模式

公司业绩主要依靠资本开支驱动，还需重点关注公司资本开支项目是否划算以及资本支出是否刚性面临资金压力。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债较高，注意公司债务风险。

详细数据

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到24.5%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请未来公司有投资固体电池的计划吗？

答：感谢您对公司的关注！目前公司暂无投资固态电池制造的计划。

2.现在公司的水电站水位上升了吗？

感谢您对公司的关注！截至 5月 31日，公司水布垭水库水位相比去年同期高约 9米。

3.公司今年 1 至 5 月水电发电量下降近 50℅，这种状况预计会持续今年全年吗？

感谢您对公司的关注！依据气象部门中长期预测数据，结合上游水库蓄水情况，预计水布垭水库全年来水偏枯。后续公司将持续加强与气象部门的联络，及时掌握水文情况，加强各水库精确调度、精益运行和精心维护，合理安排蓄水与消落，提高水能利用效率。

4.请问公司 2024 年分红的股权登记日？

感谢您对公司的关注！公司 2024 年度权益分派公权登记日为 2025年 6 月 19 日。

5.今年 5 月底，水布垭坝上水位与去年 5 月底相比，水位是升还是降，相差多少？

感谢您对公司的关注！截至 5月 31日，公司水布垭水库水位相比去年同期高约 9米。

6.请问公司现在的煤价，发一度电能赚多少钱？

感谢您对公司的关注！煤电利润受煤价、电价政策、发电效率、生产运营费用等多重因素影响，煤价只是影响度电利润的重要因素之一。

7.请问公司电力交易价格有没有下降趋势？

感谢您对公司的关注！国家通过电力市场优化资源配置，电力价格根据供需形势能涨能跌。公司能源品种丰富，具有较强的市场竞争力。

8.请问公司是否参股湖北核电？具体参股比例是多少？

感谢您对公司的关注！公司持有湖北核电股权比例为 40%。

9.请问公司市值管理有新举措吗？

感谢您对公司的关注！公司高度重视市值管理工作，坚持以价值创造为核心的市值管理理念。公司将通过聚焦能源主业、加快培育公司新质生产力，做优基本面，深化提质增效，提升核心竞争力；稳步夯实公司治理，重视投资者报，提升公司投资价值；加强与投资者沟通交流，增进资本市场的了解和认同。

10.为什么到 6 月 12 日证监会没有收到公司定增的注册申请，是因为证监会的排期的原因还是公司自己没有申报的原因？如果是证监会的原因为什么在湖北能源之后核准的公司证监会会提前收到注册申请？

感谢您对公司的关注！向特定对象发行股票事宜尚在推进过程中，公司将按照信息披露要求及时披露后续进展。

11.请问公司目前股东人数为多少？

感谢您对公司的关注！根据中登公司下发的数据，截至 2025 年 5月 30日，公司股东总数为 81,233 户。

12.长江证券于 5 月 12 日实施分红，每 10 股派 1.5元，贵公司为第二大股东，请问贵公司本次能拿到多少的分红金额？

感谢您对公司的关注！公司收到长江证券 2024年权益分派 0.79 亿元。

13.咸宁核电己全额计提，请问公司后期还没有类似的业绩雷要排？

感谢您对公司的关注！根据《企业会计准则》等相关规定，公司应当在资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象。对于存在减值迹象的资产，按要求进行减值测试，估计资产的可收金额，当资产可收金额低于其账面价值，公司将按会计准则要求计提相应的资产减值准备。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据华泰证券李雅琳的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，湖北能源的合理估值约为--元，该公司现值4.56元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

湖北能源需要保持24.50%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师李雅琳对其研究比较深入（预测准确度为46.14%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

19.37
2026E

20.49
2027E

21.12

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

3.84%
利润5年增速

3.99%

--
营收5年增速

4.84%

--
净利率

11.07%
销售费用/利润率

2.75%
股息率

2.07%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

47.39%
财费货币率(%)

0.42%
应收账款/利润(%)

253.74%
存货/营收(%)

4.02%
经营现金流/利润(%)

354.56%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

8.80%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

19.45%
流动比率

0.45%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

32.27%
货币资金/流动负债(%)

14.65%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：公司或开启新一轮投产周期；建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

-7.84%
应收账款/利润3年变动比例(%)

43.34%
存货/营收环比(%)

-24.30%
在建工程/利润(%)

397.92%
在建工程/利润环比(%)

-20.54%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-16.61%
经营性现金流/利润(%)

354.56%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
董福焱李宇昂李卓锴

嘉实多元债券A

4000000
张晓南郭琳

景顺长城中证500增强策略ETF

1245300
胡羿

浙商中证500增强A

688900
胡羿

浙商聚潮产业成长混合A

536400
鉏国彬翟云飞

上银中证500指数增强型A

243000

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行业相对指标