沃顿科技
(000920)
总市值：54.59亿
PE(静)：24.75
PE(2026E)：--
总股本：4.73亿
PB(静)：2.71
利润(2026E)：--
研究院小巴
公司去年的ROIC为10.46%，历来生意回报能力一般。去年的净利率为11.44%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.02%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为6.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报27份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。
公司上市27年以来，累计融资总额10.27亿元，累计分红总额7.82亿元，分红融资比为0.76。
公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。
公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为16.2%/18.5%/20.8%，净经营利润分别为1.76亿/2.05亿/2.31亿元，净经营资产分别为10.87亿/11.05亿/11.12亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.11/0.12/0.14，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为1.9亿/2.08亿/2.84亿元，营收分别为17.05亿/17.44亿/20.21亿元。
详细数据
研究院小巴
公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到19.9%，能撑起当前市值。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产9.85亿元，预期净利润--元。
详细数据
研究院小巴
最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：公司膜业务的下游客户分布在哪些行业？
答：公司膜材料广泛应用于水资源深度处理、物料浓缩分离等场景，下游覆盖面较广，涉及煤化工、电力、冶金、食品、制药、市政水处理、海水淡化等众多行业。整体来看，下游客户分布较为分散，传统行业在收入贡献上仍占较大比重。
详细数据
研究院小巴
以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴
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估值与分析师预测
- DCF估值模型
- 周期平滑估值
- PB
- PE
根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃顿科技的合理估值约为8.84元，该公司现值11.55元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有23.41%的溢价
150%+
当前市值
50%-
*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
沃顿科技需要保持19.90%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"
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当前市值
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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险
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分析师廖浩祥对其研究比较深入（预测准确度为76.10%）其最新研报预测如下：
财报摘要
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项目2025评级
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ROIC10.46%
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利润5年增速17.85%--
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营收5年增速10.01%--
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净利率11.43%
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销售费用/利润率89.75%
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股息率1.37%
财报体检
财务排雷 综述：财务相对健康。
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项目数值
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货币资金/总资产(%)--
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有息资产负债率(%)--
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财费货币率(%)-0.00%
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应收账款/利润(%)119.23%
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存货/营收(%)12.02%
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经营现金流/利润(%)135.70%
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有息负债/近3年经营性现金流均值(%)--
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财务费用/近3年经营性现金流均值(%)-2.89%
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流动比率2.79%
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近3年经营性现金流均值/流动负债(%)66.93%
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货币资金/流动负债(%)235.10%
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盈利质量瑕疵数2
盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；
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项目数值
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应收账款/利润环比(%)-10.80%
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应收账款/利润3年变动比例(%)19.63%
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存货/营收环比(%)29.01%
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在建工程/利润(%)11.80%
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在建工程/利润环比(%)23.04%
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(应收+在建+存货)/利润环比(%)5.47%
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经营性现金流/利润(%)135.70%
大佬持仓
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基金经理基金产品持有股数
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梁勤之 焦阳国联新机遇混合A120100
行业相对指标
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