沃顿科技诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

沃顿科技

(000920)

总市值：59.79亿

PE(静)：30.24

PE(2025E)：28.33

总股本：4.73亿

PB(静)：3.10

利润(2025E)：2.11亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为9.87%，生意回报能力一般。去年的净利率为11.74%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为8.99%，中位投资回报一般，其中最惨年份2020年的ROIC为6.76%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份2次，显示生意模式比较脆弱。

生意模式

公司业绩主要依靠营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

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靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到26.2%，才能撑起当前市值。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：请公司上半年研发费用投入是多少？有没有新技术或新产品进入市场推广阶段？

答：您好！公司上半年研发费用投入 4670.02 万元。今年陆续推出高盐废水膜、增强型抗污染膜、高脱硼海水淡化膜等产品及应用技术，目前相关产品技术在多个应用场景中均得到充分试验验证，显示出好的产品性能和处理效果。谢谢您的关注。

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以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据申万宏源莫龙庭的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，沃顿科技的合理估值约为7.86元，该公司现值12.65元，当前市值高于合理估值，现价基于合理估值有37.81%的溢价

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

沃顿科技需要保持26.20%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师莫龙庭对其研究比较深入（预测准确度为74.00%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.11
2026E

2.37
2027E

2.70

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财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

9.86%
利润5年增速

67.03%

--
营收5年增速

8.93%

--
净利率

11.73%
销售费用/利润率

87.85%
股息率

1.61%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务相对健康。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.01%
应收账款/利润(%)

168.66%
存货/营收(%)

10.97%
经营现金流/利润(%)

155.59%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-4.67%
流动比率

2.71%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

74.13%
货币资金/流动负债(%)

207.92%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

30.41%
应收账款/利润3年变动比例(%)

270.95%
存货/营收环比(%)

-22.39%
在建工程/利润(%)

14.00%
在建工程/利润环比(%)

36.03%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

5.71%
经营性现金流/利润(%)

155.59%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
唐晓斌杨冬

广发多因子混合

611300
观富钦王瑞冬

广发稳健回报混合A

332900
朱宝国

淳厚信泽A

300000
栾江伟

中信建投轮换混合A

273000
乔亮

万家中证1000指数增强A

257400

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行业相对指标