中国铁物诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国铁物

(000927)

总市值：151.26亿

PE(静)：32.94

PE(2025E)：--

总股本：60.50亿

PB(静)：1.59

利润(2025E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为4.26%，生意回报能力不强。去年的净利率为1.38%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为5.59%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2017年的ROIC为-60.19%，投资回报极差。公司历史上的财报非常一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份5次，如无借壳上市等因素，价投一般不看这类公司。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

融资分红

公司上市26年以来，累计融资总额150.11亿元，累计分红总额7.04亿元，分红融资比为0.05。

生意模式

公司业绩主要依靠股权融资及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

详细数据

研究院小巴

根据该公司历史数据，采用市净率相对估值的方法可能更有效，因为利润随年份波动较大，公司市净率处于近十年来的26.77%分位值，距离近十年来的中位估值还有30.79%的上涨空间。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：为什么公司业绩年年下滑，自 2022,2023,2024，董高监工资增长速度达到 10%。怎么对得起广大股东？

答：您好！近年来公司董监高报酬总额的变化，主要是由于董监高的结构和人数变化导致的，董监高人均报酬近年来并未发生明显变动。受各种因素的影响，任何一个公司的成长和发展都不会是一帆风顺单边上行的。重要的是，一个公司是否能够因应内外部环境的变化制定了正确的战略，这个战略是否得到有效的执行，执行的结果是否在财务指标上得到了预期的体现。公司将在党委和董事会的领导下，继续努力，积极回报投资者。谢谢！

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国铁物的合理估值约为--元，该公司现值2.50元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国铁物需要保持28.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

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150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

4.26%
利润5年增速

-13.56%

--
营收5年增速

-4.41%

--
净利率

1.37%
销售费用/利润率

126.12%
股息率

1.04%

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财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

23.55%
有息资产负债率(%)

6.04%
财费货币率(%)

0.00%
应收账款/利润(%)

1376.86%
存货/营收(%)

4.06%
经营现金流/利润(%)

230.38%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

2.74%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

1.53%
流动比率

1.65%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

5.80%
货币资金/流动负债(%)

62.20%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

6.60%
应收账款/利润3年变动比例(%)

14.60%
存货/营收环比(%)

-9.22%
在建工程/利润(%)

22.07%
在建工程/利润环比(%)

1.63%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

3.05%
经营性现金流/利润(%)

230.38%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
崔蕾

南方中证1000ETF

20018200
赵宗庭

华夏中证1000ETF

10720900
罗国庆

广发中证1000ETF

8305700
孙蒙

华夏智胜先锋股票(LOF)A

3958300
金泽宇苏华清

富国中证1000ETF

3331200

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行业相对指标