南天信息诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

南天信息

(000948)

总市值：53.57亿

PE(静)：146.29

PE(2026E)：--

总股本：3.90亿

PB(静)：1.97

利润(2026E)：--

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为1.81%，生意回报能力不强。去年的净利率为0.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为4.27%，中位投资回报较弱，其中最惨年份2025年的ROIC为1.81%，投资回报一般。公司历史上的财报非常一般。

融资分红

公司上市27年以来，累计融资总额15.82亿元，累计分红总额4.81亿元，分红融资比为0.3。

生意模式

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

风险点

公司有息负债及财务费用均较高，注意公司债务风险。

生意拆解

公司过去三年（2023/2024/2025）净经营资产收益率分别为27.7%/25.6%/1.7%，净经营利润分别为1.72亿/1.11亿/3893.87万元，净经营资产分别为6.2亿/4.34亿/23.06亿元。
公司过去三年（2023/2024/2025）的营运资本/营收（即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金）分别为0.06/0.05/0.23，其中营运资本（公司生产经营过程中公司自己掏的钱）分别为5.52亿/4.85亿/22.93亿元，营收分别为91.38亿/94.51亿/100.04亿元。

详细数据

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公司商业模式常年稳定，推荐使用绝对估值来预估公司现值，该公司业务较难准确预测，建议用保守方式检视当前估值水平，如果按照当前市值回推，该公司未来5年业绩复合增速要达到73.3%这种爆表速度，才能撑起当前市值，市场对其预期可能过热。
（市值 - 净金融资产) / 预期利润为--，其中净金融资产-13.68亿元，预期净利润--元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何应对行业的变化？

答：目前，金融机构在数字化转型过程中，加大了对 I大模型、分布式架构、数据中心建设及智能风控等新技术的投入，面对宏观经济环境变化及客户预算结构调整带来的市场竞争压力，公司以四十年金融 IT服务积累，坚持以金融科技为核心、以数智化服务为主线、以信创发展和生态协同为重要支撑，持续推进主营业务升级和业务结构优化。一是公司积极争取国产信创深化的业务机会，受政策驱动，公司将信创作为软件业务、系统集成业务、IT 产品销售和产业互联网业务的重要发展方向之一，持续围绕金融客户及政企客户的自主可控、安全合规、数据中心基础设施升级、存量系统改造、云原生迁移、国产软硬件适配及运维保障等需求开展业务。二是公司围绕人工智能快速发展和金融行业智能化需求提升的趋势，积极推进大模型等新技术与金融业务场景深度融合，重点围绕智能风控、智能营销、智能客服、智能运维、研发辅助等方向持续开展研发、验证和解决方案沉淀，推动 I能力在重点场景中有序落地。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

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估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，南天信息的合理估值约为--元，该公司现值13.74元，现价基于合理估值有0%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

南天信息需要保持73.30%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

四分位数线（50%）

四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师杨思睿对其研究比较深入（预测准确度为36.39%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

2.01
2026E

2.39
2027E

--

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财报摘要

项目

2025

评级
ROIC

1.80%
利润5年增速

-23.30%

--
营收5年增速

18.73%

--
净利率

0.38%
销售费用/利润率

764.00%
股息率

0.20%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：可能有财务风险。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

--
有息资产负债率(%)

27.65%
财费货币率(%)

0.02%
应收账款/利润(%)

5456.45%
存货/营收(%)

30.36%
经营现金流/利润(%)

-1165.27%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

-80.90%
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-131.28%
流动比率

1.56%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

-0.80%
货币资金/流动负债(%)

49.23%
盈利质量瑕疵数

3

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；建议关注公司存货状况；公司现金流质量一般，收到的经营性现金流相对利润质量一般；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

3.90%
应收账款/利润3年变动比例(%)

282.86%
存货/营收环比(%)

-5.69%
在建工程/利润(%)

--
在建工程/利润环比(%)

--
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

-2.10%
经营性现金流/利润(%)

-1165.27%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
陈建华曹旭辰

华宝中证金融科技主题ETF

3378391

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行业相对指标