中国重汽诊断（beta）by 价投圈小巴（股票版chart ”ppt”）

中国重汽

(000951)

总市值：224.52亿

PE(静)：15.17

PE(2026E)：11.32

总股本：11.75亿

PB(静)：1.44

利润(2026E)：19.82亿

研究院小巴

生意好坏

公司去年的ROIC为10.02%，生意回报能力一般。去年的净利率为4.16%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为9.1%，中位投资回报一般，其中最惨年份2022年的ROIC为2.78%，投资回报一般。公司历史上的财报相对一般，公司上市来已有年报25份，亏损年份3次，显示生意模式比较脆弱。

偿债能力

公司现金资产非常健康。

详细数据

研究院小巴

靠谱分析师观点：公司未来稳健成长。

（市值 - 净金融资产) / 预期利润为9.57，其中净金融资产37.49亿元，预期净利润19.82亿元。

详细数据

研究院小巴

最近有知名机构关注了公司以下问题：

问：公司如何看待新能源重卡未来的发展。

答：在营运货车以旧换新补贴政策推动、市场需求持续释放以及电动重卡运营成本优势不断凸显的共同作用下，我国新能源重卡市场依然保持着强劲的增长势头。据第一商用车网统计，2026 年 1 月，全国新能源重卡新增销量达 2.06 万辆，同比大幅增长 184%。

当前，新能源重卡行业正处在“政策支持”与“技术创新”双轮驱动下的高速成长阶段。展望未来，公司将持续深耕这一领域，紧密跟随技术发展脉络与市场趋势变化，持续提升产品竞争力与市场响应速度，推动业务实现更高质量、更可持续的稳健发展。

详细数据

研究院小巴

以上是研究院小巴对该公司的初步分析如果还有更多想了解的可以咨询研究院小巴

咨询

估值与分析师预测

小巴估值: --

回归空间: --

DCF估值模型
周期平滑估值
PB
PE

根据中金公司任丹霖的业绩预测，通过我们的dcf估值模型计算，中国重汽的合理估值约为25.16元，该公司现值19.11元，现价基于合理估值有31.71%的低估

150%+

当前市值

50%-

当前市值

DCF估值

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

中国重汽需要保持7.10%的5年业绩复合增速，其估值将于现价一致"

查看>

150%+

当前市值
100%

50%-

当前市值

周期估值

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

四分位数线（25%）

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四分位数线（75%）

*估值基于历史报表和分析师预测数据，请注意风险

分析师任丹霖对其研究比较深入（预测准确度为87.56%）其最新研报预测如下：

预测净利润
(亿元)

年份

值
2025E

16.38
2026E

18.67
2027E

--

更多>

财报摘要

项目

2024

评级
ROIC

10.02%
利润5年增速

2.81%

--
营收5年增速

2.43%

--
净利率

4.15%
销售费用/利润率

25.36%
股息率

1.97%

更多>

财报体检

财务排雷 综述：财务可能有隐忧。

项目

数值
货币资金/总资产(%)

22.61%
有息资产负债率(%)

--
财费货币率(%)

-0.02%
应收账款/利润(%)

849.09%
存货/营收(%)

5.34%
经营现金流/利润(%)

356.63%
有息负债/近3年经营性现金流均值(%)

--
财务费用/近3年经营性现金流均值(%)

-5.23%
流动比率

1.11%
近3年经营性现金流均值/流动负债(%)

30.97%
货币资金/流动负债(%)

69.80%
盈利质量瑕疵数

2

盈利质量 提示：建议关注公司应收账款状况；

项目

数值
应收账款/利润环比(%)

10.05%
应收账款/利润3年变动比例(%)

--
存货/营收环比(%)

11.51%
在建工程/利润(%)

27.18%
在建工程/利润环比(%)

2.48%
(应收+在建+存货)/利润环比(%)

10.06%
经营性现金流/利润(%)

356.63%

大佬持仓

基金经理

基金产品

持有股数
蓝小康

中欧红利优享灵活配置混合A

28108838
蓝小康

中欧价值回报混合A

8521452
闵良超

汇丰晋信新动力混合A

7739800
闵良超

汇丰晋信大盘股票A

5953000
蓝小康

中欧价值领航混合

2399821

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行业相对指标